Şirketin finansal stratejisiŞirketin finansal ve kaynak potansiyelinin oluşumu ve kullanımı alanında genel kalkınma konseptinde belirlenen uzun vadeli hedeflere ulaşmak için gerekli olan karmaşık, çok faktörlü odaklı bir eylem ve önlem modelidir.

Ekonomik öz Finansal strateji, şirketin ekonomik kuruluşlar ve devlet kurumlarıyla olan mali ilişkileri, finans alanında iş ilişkileri yürütme sürecinde onlarla etkileşimi tarafından belirlenir.

Finansal strateji temel bir stratejidir çünkü (finansal araçlar, finansal yönetim yöntemleri vb. aracılığıyla) rekabetçi ve yenilikçi diğer temel stratejilerin uygulanmasını sağlar. Bu, finansal strateji ile yukarıdaki stratejiler arasındaki ilişkinin araştırılmasını gerektirir. Yerli işletmeyi reform etme görevleri, bir strateji oluşturma ve rekabet avantajları elde etmeye ve gerçekleştirmeye dayalı yeni bir yüksek kaliteli finansal yönetim düzeyi getirme konusunda birbiriyle ilişkili sorunları çözmeyi içerir.

Genel bir şirket içinde bir finansal strateji belirleme ihtiyacı aşağıdakilerden kaynaklanmaktadır:

Büyük şirketlerin faaliyetlerinin, finansal olanlar da dahil olmak üzere çeşitli pazarları kapsaması açısından çeşitlendirilmesi;

Stratejik projeler için finansman kaynağı bulma ihtiyacı;

Stratejik yönergeleri seçerken ve değerlendirirken tüm şirketler için ortak bir nihai hedefin varlığı - finansal etkiyi en üst düzeye çıkarmak;

Uluslararası ve ulusal finans piyasalarının, finansal kaynakların ödünç alınması ve sermayenin karlı bir şekilde yerleştirilmesi için bir “alan” olarak geliştirilmesi, finansın şirketlerin hayatındaki rolünün güçlendirilmesiyle ilişkilidir.

Finansal stratejinin stratejik hedefi, belirli programlarda sunulan bir dizi yardımcı finansal hedefle sağlanır. Finansal piyasalardaki durum ve gelişme eğilimlerinin değişkenliği, şirketlerin işlettiği finansal araçların yüksek derecede yenilikçiliği ve bunların dünya toplumundaki makroekonomik ve sosyo-politik süreçlerin hareket vektörlerine önemli bağımlılığı dikkate alınarak, Finansal stratejinin uygulanmasına yönelik program ve projelerin oluşturulmasına yönelik bir dizi talimatın formüle edilmesi gerekmektedir.

Aralarında:

Gelecekte çalışacak şirketler için öncelikli finansal piyasaların ve hedef pazar segmentlerinin belirlenmesi; bu, şirketin mevcut bilgi veritabanlarının işlenmesine dayanan güçlü bir hedef geliştirme birimine sahip olduğunu varsayar;

Sürdürülebilir finansman kaynaklarının analizi ve gerekçelendirilmesi;

Uzun vadede şirketle etkin işbirliği yapacak finansal kuruluşların kabul edilebilir ortaklar ve aracılar olarak seçilmesi;

Şirketin genel stratejisi tarafından belirlenen iş türlerinin geliştirilmesine yönelik öncelikli alanlarla tutarlı, uzun vadeli bir yatırım programının geliştirilmesi;

Şirketin piyasa değerinde ve ihraç ettiği menkul kıymet oranlarında ilerici büyümeyi sürdürmek için geleceğe yönelik koşulların yaratılması;

Şirket içi finansal akışların, transfer fiyatlandırma mekanizmalarının oluşturulması ve iyileştirilmesi;

Diğer yönetim fonksiyonlarının gerekçeli merkezi olmayan yönetimi ile birlikte etkin merkezi mali yönetim için bir programın stratejik bir perspektiften geliştirilmesi;

Şirket faaliyetlerinin stratejik planlamasında şirketin ekonomik güvenliği ve sürdürülebilirliğine ilişkin finansal göstergelerin tahmin hesaplamaları.

Varsayımsal bir finansal strateji modeli aşağıdaki birbirine bağlı blokları içerebilir (Şekil 1):

Amaçlar ve hedefler;

Uygulama seviyeleri;

Oluşumun dış ve iç faktörleri;

Uygulama araçları ve yöntemleri;

Strateji etkililiği.

Şekil 1 - Finansal strateji oluşumunun varsayımsal modeli

Bir şirket, finansal ilişkileri iç finansal yetenekleriyle tutarlı olduğunda ve aynı zamanda dış sosyo-ekonomik taleplere cevap vermeye devam etmesine izin verdiğinde stratejik finansal hedeflerine ulaşır. Finansal strateji kavramı ve içeriği göz önüne alındığında, temelde aynı makro ve mikro çevre koşulları, şirketin genel stratejisini etkileyen faktörler ve yukarıda belirtilen diğer bileşenlerden oluştuğunu vurgulamak gerekir.

Bir şirketin finansal strateji modelinin önemli bir bloğu, uygulama düzeyleridir. İki seviyeyi dikkate almak meşrudur: kurumsal seviye ve iş seviyesi (proje seviyesi).

Şirketin finansal stratejisinin bu düzeylerde uygulanmasındaki farklılıklar aşağıdakiler tarafından belirlenir:

Farklı stratejik hedefler;

Faaliyetin ölçeği ve pazar kapsamı;

Gerçekleştirilen işlevler (işletme içinde uygun derecede merkezileşme veya merkezi olmayan yönetim ile);

Çevresel faktörler (vergi düzenlemesi, tekel karşıtı mevzuat vb.).

Bir şirketin finansal stratejisinin modeli, sistem aracılığıyla hangi araçların (programlar, projeler, yeniden yapılanma, küreselleşme, çeşitlendirme vb.) ve yöntemlerin (modelleme, planlama, analiz, tahmin vb.) uygulandığını gösterir.

Finansal strateji araçlarının ve yöntemlerinin kullanımı doğası gereği durumsaldır: Sosyo-ekonomik ve politik de dahil olmak üzere belirli faktörler, çeşitli seçeneklerde bunların bir veya başka bir kombinasyonunun seçimini belirler. Finansal stratejinin şirket yönetimi ile etkileşiminin incelenmesi, finansal stratejinin kritik rolü hakkında bir sonuca varmamızı sağlar.

Bir finansal strateji oluşturma metodolojisinin ve bir şirketin piyasa koşullarında işleyişinin teorik temellerinin incelenmesi, önemi giderek artan entegrasyon eğilimlerinin dikkate alınmasını içerir. Çeşitli biçimleri ve tezahürleriyle entegrasyon artık piyasada güçlü bir yapı oluşturucu faktör haline geldi. Bankacılık ve sanayi sermayesinin entegrasyonu, Rus şirketlerinin stratejisini ve yeniden yapılanmanın bir parçası olarak reformlarının yönünü şekillendirmede bir faktör olarak değerlendiriliyor.

Bankacılık ve sanayi sermayesinin entegrasyonuna dayalı şirketlerin birleşmesi, yerli şirketlerin finansal stratejisini oluşturmanın bir aracı olan Rus ekonomisinin yapısal yeniden yapılandırılmasının temel yönlerinden biridir. Modern koşullarda, büyük şirketlerin, finansal sanayi gruplarının ve çokuluslu şirketlerin finansal sermaye kavramını tanımlamak meşrudur.

Bir şirketin finansal stratejisini geliştirirken senaryo yöntemini (şirketin finansal ve ekonomik alanında ortaya çıkabilecek eğilimlerin gerçeğe yakın bir açıklaması) kullanmak etkilidir.

Senaryolar, büyük bir şirket için etkili bir finansal strateji geliştirirken dikkate alınması gereken makro ve mikro ortamın ana faktörlerini belirlememize olanak tanır.

Bir işletmenin finansal stratejisinin modellenmesi aşağıdaki ilkelerin uygulanmasına dayanarak gerçekleştirilir:

İşletmenin sürdürülebilir kalkınması için benimsenen stratejinin tutarlı bir şekilde uygulanması;

Modern bir teorik modele dayanarak;

İşletmenin organizasyon yapısı ve bu yapıda beklenen değişiklikler dikkate alınarak;

Strateji oluşumundaki farklılıklar.

Bir finansal strateji oluşturmanın genel şeması aşağıdaki aşamaları içerir:

Şirketin açık sistem olarak tanımlanması;

Stratejik hedeflerin geliştirilmesi;

Strateji seçeneklerinin geliştirilmesi;

Seçeneklerin seçimine ilişkin kriterlerin belirlenmesi;

Seçilen finansal strateji seçeneğinin belirtilmesi;

Bir mali stratejinin resmileştirilmesi, benimsenmesi ve yükleniciye iletilmesi;

Stratejinin uygulanması üzerindeki kontrolün organizasyonu.

Bir şirketin finansal stratejisine ilişkin bir modelin geliştirilmesi, şirketin genel stratejisinin hazırlanması ve uygulanmasına yönelik çalışmalara organik olarak entegre edilmelidir.

Bir finansal strateji geliştirme sisteminde, üretim ve satış planlaması temelinde uygulanan finansal planlamanın yanı sıra fon harcamaları üzerindeki kontrol de kilit yerlerden birini işgal etmektedir. Son yıllarda, çoğu şirkette, geleneksel planlama biçimleri, modern biçimi olan bütçelemeye doğru "kaymaktadır".

Şirketin finansal planı (modern anlayışıyla), talep gören ve satışa hazır birçok ürün ve malın yönlerinin belirlenmesi, finansal kaynakların seçimi ve finansal kaynakların dağıtımının yanı sıra bunlar üzerinde kontrol sağlamaktır. bireysel finansal faaliyetlerin uygulanması (ödemeler, tahminlerin uygulanması, çalışanlara ödeme yapılması)

Genel Yönetim Bölümü

Korumaya izin ver

Bölüm başkanı Safiullin M.R.

__________________________________

"____" ______________________200__

DERS PROJESİ

Finansal Stratejiler

Kazan 2006

Giriş………………………………………………………………………………….…….3

Kuruluşun mali stratejisi: kavram, içerik………………….…….5

1.1 Finansal strateji kavramı…………………………………………….…….5

1.2 Finansal strateji yöntemleri……………………………………………….……7

2 Finansal strateji türleri………………………………………………………..11

2.1 Mali kaynakları çekme stratejisi…………………..……………11

2.2 Finansal yatırım stratejisi…………………………………………14

2.3 Mevcut finansal operasyonları yönetmeye yönelik stratejik yaklaşım………………………………………………………………………………….17

2.4 Riskleri yönetme ve şirketin finansal istikrarını sağlamaya yönelik stratejiler……………………………………………………………………………………………19

3 Petrol şirketi LUKoil'e dayalı bir finansal strateji oluşumu örneği …………………………………………………………………………………………… 0,23

Sonuç……………………………………………………..…………..……35

Referans listesi……………………………………………………….37

giriiş

Ekonomik sistemdeki piyasa ilişkilerine yönelik radikal değişim, ticari kuruluşlar üzerindeki taleplerini de beraberinde getirdi. Şu anda, Rusya'nın ekonomik kalkınma aşaması, girişimci faaliyetlerin aktif büyümesi ve çeşitli mülkiyet biçimlerine geçiş ile karakterize edilmektedir. Pazar ilişkilerine uyum sağlayan firmalar, faaliyetlerini pazarın talep ve ihtiyaçlarını karşılamaya, yalnızca talep gören ve işletmeye gelişme için gerekli karı sağlayacak belirli türdeki ürünlerin üretimini organize etmeye odaklar. Bu koşullarda kurumsal faaliyetlerin yönetiminin organizasyonunda tamamen yeni yaklaşımlar ve gereksinimler oluşturmak gerekmektedir. Şirketin bir bütün olarak davranışındaki stratejik yönelim, finansal stratejisini belirler. Yalnızca doğrudan bir bağlantı yoktur: şirketin stratejisi - şirketin finansal stratejisi, aynı zamanda bir geri bildirim: şirketin finansal stratejisi - şirketin stratejisi. Yani şirketin finansal stratejisi, şirketin kendi stratejisine göre belirli bir bağımsızlığa sahiptir. Bu nedenle girişimci, şirketin finansal stratejisini oluştururken, işletmenin genel stratejik davranış çizgisini formüle ederken olduğundan daha fazla özgürlüğe sahiptir.

Şu anda, belirlenen stratejilerdeki farklılıkları anlamak ve önceliklerini belirlemek için, modern dış yönetimin teorisi ve uygulaması ile bireysel unsurlarının bir işletmenin faaliyetlerini planlama ve tahmin etme konusundaki Rus uygulamasına uyarlamanın sonuçları kullanılmaktadır.

Bu makale finansal stratejilerin kavramını, içeriğini ve ana türlerini tartışmaktadır. Bu, finansal stratejilerin geliştirilmesindeki eğilimleri, mevcut durumu ve gelecekteki beklentileri dikkate alır.

Rusya'da piyasa süreçlerinin gelişmesi, finansal stratejinin bir bilim olarak oluşmasına ve pratikte yaygın kullanımına katkıda bulunduğundan, konunun seçimi tesadüfi değildir. Bir işletmenin faaliyeti, tüm ekonomik sürecin göstergeleri olan mali durumunun göstergeleri ile karakterize edilir. Mali durum, kuruluşun rekabet gücünü, iş ilişkilerindeki potansiyelini ve nihayetinde finansal piyasadaki konumunu belirler. Bir işletmenin olumlu işleyişi için, finansal faaliyetlerini yönetme sürecini etkin bir şekilde organize etmek gerekir.

Bu dersin amacı, bir finansal stratejinin belirli özelliklerini ve türlerini tanımlamak, bir hisse senedi portföyünün oluşumundaki ayırt edici özellikleri belirlemek ve aynı zamanda en başarılı şekilde faaliyet gösteren Rus petrol şirketi LUKoil örneğini kullanarak bir finansal stratejiyi ele almaktır. Finansal stratejinin en son başarılarını günlük faaliyetlerinde uyguladı. Bu hedef ifadesi doğrudan bu çalışmanın yapısını yansıtmaktadır.

Ders projesi üzerinde çalışırken soyut-mantıksal ve monografik yöntemler kullanıldı. Ayrıca hem eğitim hem de uzmanlık literatüründen materyallerin yanı sıra makalelerden ve diğer gazetecilik yayınlarından materyaller de incelenmiştir.

Çalışmanın pratik kısmının çalışması son 2 yılda süreli yayınlar temelinde gerçekleştirildi, özellikle ana kaynaklar dergilerdi: “Finans ve Kredi”, “Ekonomik Analiz: Teori ve Uygulama”, “Finansal Analiz: Teori ve Uygulama” Business”ın yanı sıra LUKoil şirketinin resmi web sitesi "

Ders çalışmasında tartışılan konunun, alaka düzeyi nedeniyle çalışma için yararlı olacağını umuyoruz.

Kuruluşun finansal stratejisi: kavram, içerik ve analiz

1.1 Finansal strateji kavramı

Bilindiği gibi, bir kuruluşun modern yönetim sisteminde, onun genel ekonomik stratejisi veya ekonomik kalkınma stratejisi, onun bir bileşeni ve çok önemli bir bileşeni finansal strateji olan genel ekonomik stratejisi tarafından işgal edilir. Bu önem, finansın bir kuruluşun yönetim sistemindeki koordine edici rolünün yanı sıra, finansal kaynakların kuruluşun diğer kaynakları (materyal ve emek) arasında işgal ettiği özel yer ile açıklanmaktadır, çünkü dönüştürülebilen finansal kaynaklardır. minimum gecikme süresine sahip diğer herhangi bir kaynak türü.

Bir kuruluşun finansal stratejisi, finans alanındaki uzun vadeli (5 yıl veya daha uzun vadeli) eylem programı olarak düşünülebilir.

Genel ekonomik stratejinin en önemli bileşeni olan finansal strateji, finansal kaynakların oluşumunu ve kullanımını sağlayarak kuruluşun misyonuna uygun olarak uzun vadede hedeflerine ulaşmasını amaçlamaktadır; kuruluşun finansal akışlarını yönetmek ve her şeyden önce sürdürülebilirlik kapsamında kuruluşun rekabet edebilirliğini sağlamak:

üretim hacimlerinde büyüme;

yatırım faaliyeti;

yenilik faaliyeti;

Çalışanların ve kuruluş sahiplerinin refahı.

Bu durumda kuruluşun mali stratejisi iki türe ayrılmalıdır: genel mali strateji; bireysel görevlerin finansal stratejisi.

Bu durumda sınıflandırma kriteri, finans alanında çözülmesi gereken görevlerin hacmidir.

Genel mali strateji, kuruluşun genel ekonomik stratejisinin bir bileşenidir ve misyonunun tüm mali yönlerinin uygulanmasıyla ilişkilidir.

Açıkçası, bir finansal stratejinin görev listesi, her özel durumdaki hedeflere göre belirlenir. Bununla birlikte, bu makalenin yazarlarına göre, hemen hemen her ticari kuruluşun mali stratejisinin doğasında olan amaç - bu kuruluşun sahiplerinin refahını en üst düzeye çıkarmak - aynı zamanda mali stratejisinin doğasında bulunan bazı genel hedefleri de belirleyebilir; :

kuruluşun mali durumunun analize dayalı olarak belirlenmesi;

kuruluşun işletme sermayesinin optimizasyonu;

ödünç alınan fonların payının, yapısının ve etkinliğinin belirlenmesi;

üretimin geliştirilmesi için yatırımların ve fon kaynaklarının optimizasyonu;

kuruluşun kârını tahmin etmek;

kar dağıtımının optimizasyonu;

vergi politikasının optimizasyonu “olası faydaların maksimum düzeyde dikkate alınması ve para cezaları ile fazla ödemelerin önlenmesi;

ilgili işletmelerin menkul kıymetlerinin satın alınması da dahil olmak üzere maksimum kâr elde etmek amacıyla serbest bırakılan fonların yatırım yönünün belirlenmesi;

kambiyo senetlerinin kullanılması da dahil olmak üzere, nakit dışı ödemelerin en etkili biçimlerinin uygulanmasının ve seçiminin analizi;

kuruluşun mali durumu dikkate alınarak hem üretilen hem de satın alınan ürünlerle ilgili bir fiyatlandırma politikasının geliştirilmesi;

Dış ekonomik faaliyet politikasının belirlenmesi.

Finansal stratejinin hedeflerinin kuruluşun yetenekleriyle karşılaştırılabilir olması gerektiği özellikle vurgulanmalıdır. Mali stratejinin uygulanması, katı merkezi mali stratejik liderlik ile değişen koşullara esnek ve zamanında yanıt vermenin birleşimi temelinde gerçekleştirilmelidir.

Finansal strateji, işletme yönetiminde hedeflerinize ulaşmak için en önemli araçtır. Özellikle istikrarsız makroekonomik durum ve finansal hizmetler pazarındaki değişen koşullar koşullarında önem kazanmaktadır.

Finansal yönetimin stratejisi ve taktikleri genel ve operasyonel olabilir. Buna dayanarak genel strateji 3-5 yıldan daha erken oluşturulamaz. Bu süre zarfında bütçe ile ilişki kurulur, işletmenin oluşumu ve oluşum yolları belirlenir.Bir yıl içerisinde operasyonel strateji oluşturulur ve belirli bir cari döneme ait gelir ve giderlere ilişkin ayrıntılı bilgileri içerir. işletmenin faaliyet dönemi.

Strateji, belirli bir faaliyet türünü ilgilendiren, ayrıntılı olmayan, genel bir plandır.

Finansal bahisler, stratejiler ve etkili yönetimin diğer temel kavramları gibi karmaşık bir kavram, bir işletmeyi yönetmek için bütünsel bir yapı oluşturmaya ve maliyetleri artırırken minimuma indirmeye yardımcı olacaktır.Mevcut sisteme dayanarak en temel alanlarda oluşturulur. belirli bir işletme için.

Etkili bir finansal strateji aşağıdakileri sağlayabilir:

1. Stratejik rezervlerin oluşturulması ve hazırlanması.
2. Şirketin malzeme yeteneklerinin planlanan operasyonlara tam uyumu.
3. Mevcut finansal kaynakları ve yatırım alanlarını yoğunlaştırmanın en etkili yolunu bulmak.

Strateji oluşturma çalışmaları sırasında, ürünlerin üretimi ve satışı, verimlilik ve kar konusunda rekabetçi bir politikanın oluşturulmasına ve yaratılan iç rezervlerin harekete geçirilmesine daha fazla dikkat edilmelidir.

Daha önce "strateji" teriminin yalnızca askeri konularda yaygın olduğunu, ancak son zamanlarda iş alanında da uygulama bulduğunu belirtmekte fayda var. Profesör G. Kleiner, stratejik bir kararın, belirli bir faaliyetin nihai sonucu üzerinde güçlü etkisi olan bir karar olduğunu savunuyor.

Finansal strateji, şirketin etkili faaliyetlerinin temelini oluşturur çünkü temel görevlerin ve belirli sorunlara yönelik çözümlerin oluşturulduğu belirli bir çerçeveyi temsil eder.

İkinci yol. Şirketin farklı faaliyet alanlarıyla ilgili birbiriyle ilişkili bireysel kararlardan bilinen iş planlarının sentezine dayalı bir stratejinin tanımlanması.

Üçüncü yol. Önceki iki seçeneğin ilkelerini farklı oranlarda birleştirdiği için karışık sayılabilir.

İlk yaklaşımın avantajının, hedefler, misyon ve hedefler arasında bir bağlantı olarak finansal stratejinin öncelikli konumu olduğunu belirtmekte fayda var. İkinci yaklaşım, işletmenin stratejisi ile yönetim politikaları arasında daha yakın bir bağlantı bulunması gücüne sahiptir.

Bir işletmenin doğru finansal stratejisi, işletmenin gelecekteki faaliyetlerinde birçok sorundan ve hatta belki de iflastan kaçınmaya yardımcı olacaktır, çünkü bir işletmeyi yürütmedeki en önemli şey, güçlü yönlerinizi doğru bir şekilde hesaplamak ve bir başarıya ulaşma konusunda mümkün olduğunca kendinize güvenmektir. özel sonuç. Pek çok modern şirket, acemi bir işadamına doğru ve düşünceli bir gelişim yolu çizmede yardımcı olabilir.

Finansal strateji– bir işletmenin işleyişini yönetmek için ana araçlardan biri. Finansal strateji, pazar ilişkileri sistemi finansal performansla ayrılmaz bir şekilde bağlantılı olduğundan, bir işletmenin stratejik, taktik ve operasyonel planlar geliştirmesi gerektiğini varsayar.

Finansal strateji, kurumsal geliştirme stratejisinin ayrılmaz bir parçasıdır; bu, onun amaç ve hedefleriyle tutarlı olduğu anlamına gelir. Bir işletme için finansal stratejinin geliştirilmesi belirli koşullarla önceden belirlenir. Finansal stratejinin temel koşulu, ekonomik ortamın makro faktörlerinin dönüşüm hızıdır. Bir işletmenin finansmanının optimal yönetimine izin vermeyen koşullar da vardır: temel makroekonomik göstergeler, teknolojik büyüme hızı, finans ve emtia piyasalarının durumundaki sürekli değişiklikler, devletin ekonomi politikasının kusurlu ve istikrarsız olması ve finansal düzenleme yöntemleri aktiviteler. Finansal strateji, işletmenin karlılığının azalmasını önlemek için ekonominin makro ortamının tüm faktörlerine dayanarak geliştirilir.

Bir işletmenin farklı finansal stratejileri nelerdir?

Genel bir finansal strateji, bir işletmenin faaliyetlerinin yönünü, çeşitli düzeylerdeki bütçelerle ilişkisini, işletme gelirinin ortaya çıkışını ve dağıtımını, finansal kaynaklara olan ihtiyacı, bu kaynakların oluşum kaynaklarını ve çok daha fazlasını belirleyen bir stratejidir.

Operasyonel finansal strateji, finansal kaynakların yönetimini ve yakın gelecekte dağıtımını, kurumsal fonların kullanımını kontrol etmeyi ve iç rezervleri aramayı içeren bir stratejidir. Bir çeyrek veya bir ay boyunca operasyonel bir finansal strateji geliştirilir. Brüt geliri ve fon gelirlerini (müşterilerle karşılıklı ödemeler, kredi işlemleriyle ilgili ödemeler, nakit tahsilatlar, menkul kıymetlerle karlı işlemler) ve brüt giderleri (tedarikçilerle ödemeler, çalışanların ücretleri, bankalara ve bütçelere karşı yükümlülüklerin ödenmesi) tahmin eder. Operasyonel mali strateji, işletmenin planlanan döneme ilişkin tüm gelir ve giderlerini sağlar. Gelir ve gider kısımlarının optimal oranı, bunların eşit olması gerektiğini veya gelir kısmının gider kısmından biraz daha büyük olması gerektiğini gösterir. Operasyonel mali strateji, belirli bir zaman dilimindeki genel mali stratejiyi daha ayrıntılı olarak karakterize eden genel mali stratejinin bir parçasıdır.

Özel hedeflere ulaşmaya yönelik finansal strateji, ana stratejik hedefe ulaşılmasını sağlayacak bir stratejinin tanımlanmasını içerir.

İşletmenin finansal stratejisinin amaç ve hedefleri

İşletmeye yeterli miktarda yeterli mali kaynağın sağlanması işletmenin mali stratejisinin temel amacıdır. Hedefe dayalı olarak işletmenin finansal stratejisi şunları mümkün kılar:

finansal kaynakları belirlemek ve bunların stratejik yönetimini oluşturmak; ana çalışma alanlarını belirlemek ve bunların uygulanmasına odaklanmak, işletmenin rezervlerinin kullanımını optimize etmek; belirlenen hedeflere sıralamak ve kademeli olarak ulaşmak; finansal stratejinin ekonomik durum ve finansal potansiyel ile uyumunu sağlamak İşletmenin belirli bir zaman dilimindeki ekonomik durumu ve mevcut mali durumunun etkili bir analizini yapmak; işletmenin rezervlerini oluşturmak ve hazırlamak; işletmenin ve karşı taraflarının ekonomik ve mali yeteneklerini belirlemek; Ana rakipler, pazardaki rakip tarafı zayıflatacak önlemler planlarlar: Pazarda avantaj elde etmek için finansal faaliyetlerde inisiyatif gösterirler.

Finansal stratejinin ana amacına ulaşmak için işletme, faaliyet alanlarında ve uygulayıcılarda finansal kaynak üretme görevlerini tanımlayan genel bir finansal strateji geliştirir.

Finansal stratejinin hedefleri

ekonomik faaliyet koşullarında finansal kaynakların oluşumuna ilişkin durum ve koşulların incelenmesi; işletmenin olumsuz ve etkisiz faaliyeti sonucunda işletmenin finansal kaynaklarının oluşumunda ve finansal yönetim alanlarındaki olası değişikliklerin planlanması ve seçilmesi; kuruluş Tedarikçiler ve müşterilerle, çeşitli düzeylerde bütçelerle, bankalarla ve diğer mali karşı taraflarla mali ilişkilerin düzenlenmesi; üretim kapasitesinin artırılmasına, etkin kullanılmasına, sabit ve işletme sermayesinin artırılmasına, etkin sermaye verimliliğinin artırılmasına olanak sağlayacak rezervlerin oluşturulması ve işletme kaynaklarının çekilmesi; mali kaynakların harekete geçirilmesi üretimin ve ekonomik çalışmanın sağlanması; işletmenin cirosundan çıkan fonların maksimum fayda hedefiyle kullanılmasından olumlu bir etki sağlanması; rakiplerin finansal faaliyetlerinin, ekonomik ve finansal potansiyellerinin analizi, kurulmasına yönelik tedbirlerin geliştirilmesi ve uygulanması. işletmenin finansal istikrarı; işletmenin olumsuz durumlarının ve krizinin üstesinden gelmek için önlemlerin hazırlanması; yetersiz mali durum durumlarında işletmeyi yönetme yöntemlerinin belirlenmesi; kriz sonuçlarının üstesinden gelmek için işletme çalışanlarının tüm yeteneklerinin kullanılması.

Elena Buklova,
Şehir Kurye Hizmeti Genel Müdürü, Moskova

City Courier Service için finansal strateji, bir belge şeklinde kaydedilen kalkınma planının şirketin hissedarları tarafından net bir şekilde anlaşılmasıdır. Plan aşağıdaki bölümleri içermektedir:

Pazar araştırması.

Rekabet ortamı.

Ürün analizi.

Hedef seyirci kitlesi.

Konumlandırma.

Pazarlama görevleri.

İletişim görevleri.

Ancak böyle bir belge hemen ortaya çıkmadı. Resmileşme, şirketin kuruluşundan altı yıl sonra yeniden yapılandırıldığında gerçekleşti. İş geliştirmenin şafağında hiç kimse stratejiler ve pazarlama planları hakkında düşünmüyordu. Hepimiz ilerledikçe öğrendik. Ancak yarın başarılı olmak için faaliyetlerinizi bugün planlamanız gerekir! Bu nedenle bir stratejiye, yani şirketin mevcut çalışmasını kapsayan ve gelecekteki gelişimini sağlayan bir dizi tedbire ihtiyaç vardır.

İşletmenin finansal stratejisinin ilkeleri nelerdir?

Bir finansal strateji geliştirirken ödeme yapmama riskleri, enflasyon süreçleri ve işletmenin kontrolü dışındaki diğer koşullar dikkate alınır. Finansal stratejinin, herhangi bir değişiklik olması durumunda düzeltmelerle işletmenin verimli çalışmasını sağlamaya yönelik geliştirildiği sonucuna varılabilir.

Bir işletmenin finansal stratejisinin ilkeleri

Nakit girişleri ve kullanım talimatları için hedefler belirlemenize olanak tanıyan mevcut ve uzun vadeli finansal planlama; finansal kaynakların merkezileştirilmesi, manevra kabiliyetlerinin oluşturulması, ana üretim ve ekonomik faaliyet alanlarına odaklanma; olanak sağlayacak finansal kaynakların oluşturulması piyasada istikrarlı bir mali pozisyon sürdürmeniz; karşı taraflara karşı mali yükümlülüklerin tamamen kapatılması; işletmenin muhasebe, mali politikaları ve amortisman politikasının uygulanması; işletmenin ve belirli türlerin finansmanı için muhasebe oluşturulması ve sürdürülmesi faaliyetlerin belirlenmiş standartlara uygun olarak hazırlanması; işletmenin mali tablolarının ve belirli faaliyet türlerinin, standartların gerekliliklerine uygun olarak mevcut kural ve düzenlemelere uygun olarak hazırlanması; işletmenin faaliyetlerinin ve bireysel faaliyet türlerinin mali analizi (ekonomik ve coğrafi faaliyet alanları ve diğerleri); işletmenin çalışmaları ve bireysel faaliyet türleri üzerinde mali kontrol.

Bir işletme için finansal strateji geliştirmede hangi araç ve yöntemler kullanılmalı?

Finansal strateji araçları

Finans politikası,

İşletmenin mevcut pazardaki durumunu iyileştirmeye yönelik finansman önlemleri,

gerekli bilgilerin sağlanması,

geçici anlaşmalar,

çeşitlendirme,

yasal taktikler.

Finansal strateji yöntemleri

Finansal modelleme,

stratejik finansal planlama,

finansal analiz,

Finansal piyasaların incelenmesi,

tahmin.

Belirli finansal strateji yöntem ve araçlarının kullanılması, işletmenin mali durumuna ve ülkedeki sosyo-ekonomik ve politik duruma bağlıdır.

Bir işletme için finansal stratejinin geliştirilmesi: sürecin aşamaları

1. Aşama.İşletmenin mali durumunun analizi. Finansal durum, işletmenin faaliyetlerini masrafları kendisine ait olmak üzere yürütmesine olanak tanıyan finansal kaynakların ve rezervlerin varlığıdır. İşletme yeterli miktarda mali kaynağa sahiptir, bunları faaliyetlerinde etkin bir şekilde kullanır, ortaklarla normal ilişkiler sağlar, tatmin edici bir ödemeler dengesine sahiptir ve mali açıdan istikrarlıdır.

Bir işletmenin mali durumunun analizi, faaliyetlerindeki eğilimleri ve temel mali göstergeleri belirlemek amacıyla geçmiş dönemler boyunca analiz edilen bilanço ve kar ve zarar tablosunun analizini içerir.

Bir işletmenin mali durumunun analizi aşağıdaki aşamalardan oluşur:

mülkiyet durumunun analizi;

mali durumun analizi.

2. aşama.İşletmenin finansal stratejisinin oluşturulduğu dönemin belirlenmesi. Finansal stratejinin amaç ve hedefleri ile finansal göstergelerin hesaplanması, finansal stratejinin oluşturulduğu döneme bağlıdır. Uzun vadeli bir finansal strateji, brüt gelir ve giderleri, gelir kaynaklarını ve bunların ihtiyaçlarını belirler. Kısa vadeli finansal strateji, finansal göstergeleri daha ayrıntılı planlayan ve yakın geleceğe yönelik kaynakların mevcut finansal planlamasını belirleyen uzun vadeli stratejinin bir parçasıdır. Uzun vadeli ve orta vadeli finansal planlar 3-5 yıl için geliştirilir. Genel mali göstergeleri oluştururlar ve bir yıl boyunca kısa vadeli mali planlar ayrıntılı olarak geliştirilir.

Sahne 3.İşletmenin finansal faaliyetlerinin hedeflerini belirlemek. Finansal strateji, işletmenin işlevsel stratejisinin bir parçasıdır, dolayısıyla genel hedeflerinin yapısına dahil edilir. İşletmenin temel finansal hedefi, risklerin maksimum düzeyde azaltılmasını dikkate alarak piyasa değerini arttırmaktır. Bu amaç göreceli ve mutlak terimlerle sunulabilir. Bu amaca, işletmenin gerekli kaynaklara sahip olması, öz sermayesinin karlı ve dengeli olması ve ödünç alınan sermayenin standartlara uygun olması durumunda ulaşılır.

Finansal alt hedefler de planlanmaktadır:

kâr;

özsermaye düzeyi ve getirisi;

varlık yapısı;

finansal riskler.

Her hedef belirli bir sayısal ve yüzde göstergesine dönüştürülür:

satışların karlılığı;

finansal kaldıraç (özsermayenin borca ​​oranı);

ödeme gücü seviyesi;

likidite seviyesi.

Aşama 4. Bu hedeflere ulaşmak için bir eylem planı geliştirin. İşletme yönetimi, işletmenin mevcut konumunu izler ve finansal stratejinin hedeflerine uygun olarak ayarlar. Ana stratejik hedeflerin uygulanmasını izlemek amacıyla, bu hedefler belirli bir zaman diliminde uygulanması gereken stratejik görevlere bölünür. Ayrıca finansal hedefler, işletmenin birleşik mali politikasını oluşturan alanlara göre gruplandırılmalıdır.

Aşama 5. Finansal faaliyetin belirli yönlerine ilişkin mali politikanın geliştirilmesi. Bir işletmenin mali politikası ile mali stratejisi arasındaki fark, mali politikanın, işletmenin faaliyetlerinin toplu göstergelerini ve yönlerini belirlemesidir. Mali politika, işletmenin optimal yönetimini düzenler ve stratejik hedeflerine ulaşılmasını sağlar.

Aşama 6. Finansal stratejinin uygulanmasını sağlamak için bir organizasyonel ve ekonomik önlemler sisteminin geliştirilmesi, işletmede çeşitli türlerde "sorumluluk merkezleri" oluşturulmasını içerir; mali faaliyetlerin sonuçlarına ilişkin yönetimin hak, görev ve sorumluluklarını belirlemek; Etkili çalışma ve kurumsal gelirin artırılması vb. için çalışan teşviklerinin geliştirilmesi.

Aşama 7. Geliştirilen finansal stratejinin etkinliği, işletmenin finansal stratejisinin tüm aşamaları gerçekleştirildikten sonra değerlendirilir.

Strateji geliştirmenin 3 önemli noktası

Alena Fomina,
Stratejik Yönetim Başkanı, BDO Unicon Company, Moskova

Strateji geliştirirken yapılacak ilk şey amaç ve hedefleri tanımlamaktır. Bir şirketin neden bir stratejiye ihtiyacı vardır? Geliştirme ekibinde kimler var? Sürece katılan her katılımcı stratejiden ne bekliyor?

İkincisi, teknolojileri belirlemek, yani strateji geliştirmenin her aşamasında hangi yöntemlerin kullanılması gerektiğini açıkça anlamaktır: teşhis yöntemlerini seçin, senaryo modellerini oluşturmak için bir algoritma oluşturun, stratejik oturumları yürütmek için bir format vb.

Daha sonra, bir çalışma grubu oluşturun, stratejinin geliştirilmesi ve uygulanması için sorumluluk merkezlerini ve kontrol merkezlerini belirleyin ve ayrıca yönetimin, geliştirilmesi için projenin sonuçlarını nasıl (hangi formatta) alacağını ve değerlendireceğini belirleyin.

Bir örnek kullanarak bir finansal stratejinin geliştirilmesi

Taktik sermaye yönetiminin yönünü belirlemenin gerekli olduğu bir finansal strateji oluşturma örneğine bakabiliriz. Bu durumda yönetici, gider ve gelir göstergelerini dolaylı olarak etkileyecek, ancak nakit akışı üzerindeki kontrolü güçlendirecek ve ek kredi kaynaklarının vb. kullanımını yönetecektir. Şunu belirlemek gerekir: Bir finans yöneticisi işletmenin bilançosunun maliyet kısmını etkileyebilir mi ve nasıl? Malzemeler, çalışma standartları, elektrik tüketimi ve daha fazlasına ilişkin limitleri hesaplayabilirsiniz. Elbette finans yöneticisi, örneğin çarşaf kesen veya reçine kullanan, elektrik sayaçlarından okuma almayan ve çok daha fazlasını yapan bir çalışanın çalışmasını kontrol etmeyecektir. Ancak bir finans yöneticisi, finansal kaynakların kullanımını rasyonel bir şekilde dağıtabilir ve motivasyon yöntemleri oluşturarak çalışanları maliyetleri düşürmeye teşvik edebilir. Ayrıca finansal kaynakların kullanımına ilişkin ana yönleri belirleyebilir ve verimli kullanımına odaklanabilirsiniz. Dolayısıyla kurumsal sermaye yönetimi öyle ya da böyle gelir ve gider göstergelerini etkilemektedir.

Şu soruyu sorabilirsiniz: Gelir ve gider göstergelerini dikkate almadan sermaye nasıl yönetilir? Bu durumda finans yöneticisinin temel amacı, yatırımın, özsermayenin ve işletme sermayesinin maksimum kâra olanak sağlayacak bir getiri düzeyine ulaşmak olacaktır. Bu hedefe ulaşmak için finans yöneticisinin işletmenin genel stratejisi dahilinde bir finansal stratejik plan geliştirmesi gerekir. Endüstriyel holding Yüksek Gerilim Birliği Endişesi örneğini kullanarak, yönleri işletmenin her türlü ekonomik faaliyetine çok benzeyen bir finansal stratejinin geliştirilmesini düşünebiliriz.

Finansal stratejinin ana yönleri. İlk olarak, sermaye yönetiminin en önemli faktörlerini, yani kaynakları çekmeyi ve kullanım yönlerini seçmeniz ve oluşturmanız gerekir. Finans yöneticisinin doğrudan görevlerini yerine getirerek etkileyebileceği işletmenin faaliyet alanlarını analiz etmek gerekir. Daha sonra ana faktörler kullanım alanlarına göre daha küçük gruplar halinde detaylandırılır (tablodaki örnek). Daha sonra küçük yönler kesin parametreler halinde daha da detaylandırılır. Örnekte finansal stratejinin ayrıntılı bir açıklaması gösterilmektedir.

Stratejik bir matrisin oluşturulması. Öncelikle bir hedef belirlemeniz, bu hedefi gerçekleştirmenin temel ilkelerini belirlemeniz gerekir. Daha sonra finansal strateji, ayrıştırma unsurlarının dikey olarak belirtildiği ve ilkeler ve ideolojinin, tarih itibarıyla durumu, daha küçük hedeflerin, yönetimin ana alanlarının, yönetim araçları ve yöntemlerinin, yönetim yöntemlerinin ve yapısal bölümlerin gösterildiği bir matris şeklinde sunulur. yatay olarak gösterilir; Matris biçiminde, bir finans yöneticisinin bir finansal strateji geliştirmedeki tüm çalışma alanlarını tanımlayabilirsiniz.

Dolayısıyla, işletme sermayesi yapısını yönetme stratejisini uygulamak için aşağıdaki stratejik hedef tanımlanabilir: işletmenin en uygun finansal pozisyonunu oluşturmak için mevcut varlıklara etkili bir sermaye yatırımı sağlamak.

En önemli kelime "optimum" dur, çünkü girişimcilik faaliyetinin ana hatası işletmenin mali kaynaklarının rezervlerde dondurulmasıdır. Bu gibi durumlarda büyük veya küçük ölçekli işletmeler ürün değiştirirken maliyet yapılarını değiştirmezler. Bu, stoklardaki ürün bakiyelerine bir sınır getirilmesi ve seviyeleri üzerinde kontrol sağlanması gerektiği anlamına gelir. Bu amaçla, üretimin zamanlaması, partinin teknolojik hacmi, sözleşme koşulları, ödeme koşulları, gümrükleme ve beyannamelerin doldurulması, araçların verimli yüklenmesi vb. dikkate alınarak bir finansal strateji geliştirilmektedir.

“Endişe Yüksek Gerilim Birliği” sipariş üzerine üretim faaliyetlerini yürütmektedir. Bu durumda farklı bir yaklaşıma ihtiyaç duyulur. Endişe, geniş bir yelpazede yüksek voltaj ve anahtarlama ekipmanı üretiyor. Ana ürün türleri vakumlu devre kesiciler, entegre şalt cihazları, trafo merkezleri, jeneratör devre kesicileri ve diğer ekipmanlardır. Vakum ve jeneratör devre kesicileri tek ürün olup, şalt ve trafo merkezleri mühendisler tarafından her sipariş için ayrı ayrı tasarlanıp tasarlanmaktadır. Bu nedenle, bir finansal strateji hedefi geliştirmek, işletmenin finansal faaliyetlerini optimum rezerv seviyesine yaklaştırabilecek finansal göstergelerin belirlenmesini içerir.

Bu durumda kaygının ana ilkeleri şunlardır: kar marjlarında en fazla artış, likidite ve ticari risklerde maksimum azalma.

Yönetimin amacı, bitmiş ürünler, nakit, hammaddeler, alacak ve borç hesapları gibi göstergeleri içeren işletme sermayesidir. Bu göstergeler kaynaklarla ilişkili olarak değerlendirilmektedir.

Daha sonra finansal strateji, ayrıştırma göstergelerinin dikey olarak gösterildiği bir matris şeklinde sunulabilir:

İşletme sermayesi ve finansman rezervlerini yönetme stratejisi; üretim işletme sermayesi yapısını yönetme stratejisi; cari olmayan sermayenin işletme sermayesine oranını yönetme stratejisi.

Bu göstergeleri kullanarak hem düşük hiyerarşik hareket bölümlerini hem de dijitalleştirilmiş kriterleri ayarlayabilirsiniz. Örneğin ana hedef göstergesi işletme dışı sermayenin işletme sermayesine oranıdır.

Matriste yatay olarak aşağıdaki göstergeler belirtilmiştir:

temel ilkeler ve ideoloji;

tarih itibariyle durumu;

ara hedef;

temel yönetim kriterleri, araçları ve yöntemleri;

liderlik yolu;

Sürece dahil olan yapısal birimler.

Matrisin satır ve sütunlarının kesişiminde:

“Stratejinin temel ilkeleri ve ideolojisi” sütununda - yönetimin belirli bir hedefe yönelik fikrinin bir açıklaması ve değerlendirme kriterleri; “Tarih itibarıyla durum” sütununda başlangıç ​​noktası için bir bilgi alanı içeren belgelere bağlantılar bulunur. Örneğin, "Üretim işletme sermayesinin yapısını yönetme stratejisi" satırı ile "Tarih itibarıyla durum" sütununun kesiştiği noktada bulunan bağlantıya tıklayarak, işletmenin başlangıçtaki durumunu gösteren bir belge açabilirsiniz. İşletme sermayesi yapısının ayrı bir parametresi için nokta ve gelişim eğilimleri, eğilimleri ve hedefleri; “Temel yönetim kriterleri, araçları, yöntemleri” sütunu, iş süreçlerini karakterize eden temel kavramları, düzenlemeleri, hesaplama yöntemlerini tartışan işletme standartlarını gösterir. , vb.; "Yönetim yöntemi - ilgili süreç" sütunu - kalite yönetim sistemi belgelerine ve onu yönetme yöntemlerine uygun olarak iş sürecinin adı; "İlgili yapısal birimler" sütununda - mali ve idari departmanlar Sorumluluğu iş süreçlerini yönetmeyi içeren ekonomik hizmet.

Finansal stratejinin tüm alanlarının bir matris şeklinde tanımlandığı sonucuna varabiliriz. Matrisin kendisine bir örnek vermenin imkansız olması nedeniyle finansal stratejinin bazı alanlarını karakterize edeceğiz.

Finansal kaynakları çekme stratejisi. Kaynakları çekmenin temel amacı, işletmenin kredi itibarını ve yatırım çekiciliğini sağlamaktır.

Bu hedefe ulaşmanın temel kriteri borç/özsermayenin optimal oranıdır.

Yönetim nesneleri: ödünç alınan sermaye (satın alınan avanslar, ödeme faturaları, operasyonel çalışma için alınan yükümlülükler, ödeme vergileri, kredi yükümlülükleri, işletmelerin borç hesapları).

Ana araçlar ve metodoloji kurumsal standartlara (Ekonomik ve Finansal Yönetim, Nakit Akışı Düzenlemeleri, Kredi Politikası vb.) göre belirlenir.

Yönetim yöntemi: Mevcut işletme sermayesinin büyüklüğü ve bileşimi üzerinde merkezi etki, finansal kaynakların yeniden dağıtımı yoluyla koordinasyon, kabul edilebilir miktarda kredi yükümlülüklerinin belirlenmesi.

Yetkililer ve çeşitli bölümler: holdingin genel ve mali direktörleri, üretim departmanı başkanı, mali ve ekonomik yönetim, hazine.

Nakit ve nakit benzerlerini yönetme stratejisi. Nakit yönetiminin temel amacı, sözleşme şartlarının zamanında yerine getirilmesi, yatırım ve inovasyon faaliyetlerinin sağlanması için bu fonların etkin bir şekilde dağıtılmasıdır. Ana önlemler: likidite göstergelerinin dengesi ve finansal bağımsızlık.

Yönetim nesneleri: nakit ve gayrinakdi fonlar ve çeşitleri (menkul kıymetler vb.).

Yönetimin temel ilkeleri ve ideolojisi: bütçeleme - bütçe bütçesine uygun bir bütçe bütçe sistemi oluşturmak, güne, aya, çeyreğe göre plan-gerçek analizi.

Temel araçlar ve yöntemler: kurumsal standartlara göre belirlenir ve finansal kaynakların çekilmesiyle ilişkilendirilir.

Yönetim yöntemi: ödemelerin düzenlenmesi yoluyla merkezi etki, finansal kaynakların harcanması için tercihli yönlerin belirlenmesi ve bunların kullanım sırası, acil ödemelerin ve limiti aşan ödemelerin doğrudan yönetimi.

Yetkililer ve çeşitli bölümler: mali ve ekonomik departman, bütçe departmanı, hazine, holdingin mali direktörü.

Finansal stratejinin tüm yönleri aynı şekilde açıklanmaktadır. Ancak bu katı bir liste değil, bir şeyi değiştirebilir, ekleyebilir, silebilirsiniz, her şey bireyseldir. Bir finansal stratejiyi standart dışı bir bakış açısıyla uygulamak ve ana yönleri ve hedefleri belirlemek gerekir.

Geliştirilen finansal stratejinin değerlendirilmesi

Geliştirilen finansal stratejinin, işletmenin finansal performansına ve sürekli değişen dış finansal ortamda finansal stratejinin belirlenen hedeflerine yol açıp açamayacağını belirlemek için bir analiz yapılması gerekmektedir. Bu analitik süreç, bu amaçla davet edilen finans yöneticileri veya uzmanlar tarafından gerçekleştirilir. Bir finansal stratejinin değerlendirilmesi aşağıdaki parametrelerin oluşturulmasını içerir:

Finansal stratejinin işletmenin genel stratejisiyle uyumu.

İşletmenin finansal stratejisinin değişen dış finansal ortama uygunluğu.

Rezervleri ve yetenekleri ile işletmenin finansal stratejisine uygunluk.

Finansal strateji göstergelerinin iç dengesi.

Finansal stratejiyi uygulamanın gerçekliği.

Finansal stratejinin uygulanmasına izin verecek yeterli düzeyde risk.

Finansal stratejinin uygulanmasının ve kullanımının ekonomik verimliliği (kıyaslama).

Finansal stratejinin uygulanması ve kullanılmasının ekonomik olmayan verimliliği.

Bir işletmenin finansal stratejisinin etkinliği değerlendirildikten ve olumlu sonuçlar doğuracağı ve işletmenin finansal felsefesiyle tutarlı olduğu belirlendikten sonra uygulamaya geçilebilir.

Finansal strateji uygulama aşamaları

1. İşletmenin finansal faaliyetlerinde stratejik değişikliklerin sağlanması. Stratejik değişiklikler, bir işletmenin her türlü faaliyetinin, işletmenin geliştirilen finansal stratejisinin tam olarak uygulanmasını sağlayacak düzeye değiştirilmesini amaçlayan bir süreçtir.

Bir işletmenin finansal faaliyetlerindeki stratejik değişikliklerin kapsamı, bu faaliyetlerin mevcut yönetim seviyesinin yanı sıra karşı taraflarla olan mali ilişkilerden, kaynakların niteliğinden, bilgi tabanının seviyesinden, finansal faaliyetlerin yenilikçilik derecesinden etkilenir. işlemler, kullanılan finansal araçlar, finans çalışanlarının organizasyonel kültür düzeyi ve diğer organizasyon içi parametreler. Yukarıdakilere uygun olarak, bir işletmenin finansal faaliyetlerindeki stratejik değişiklikler şu şekilde karakterize edilebilir:

Finansal aktivitenin sürekli organizasyon içi göstergeleri.

Finansal faaliyetlerde küçük stratejik değişiklikler.

Finansal performanstaki ortalama stratejik değişiklikler.

Finansal faaliyetlerde önemli stratejik değişiklikler.

Bir işletmenin finansal faaliyetlerinde stratejik değişiklikleri uygulamak için aşağıdaki finansal yönetim sistemlerini dönüştürmek gerekir: bilgi sistemi, organizasyon kültürü, organizasyonel yönetim yapısı, personel sistemi, işletme çalışanları için teşvik sistemi, inovasyon sistemi.

2. İşletmenin finansal stratejisinin uygulanmasının her aşamasında dış finansal ortam koşullarındaki değişikliklerin niteliğinin teşhisi. Dış mali ortamın sürekli analizi, işletmenin zamanında etkili kararlar almasına ve işletmenin finansal istikrarına ve ekonomik gelişimine katkıda bulunacak bir dizi önlem uygulamasına olanak sağlayacaktır. Stratejik yönetim teorisi, işletmenin finansal stratejisinin uygulandığı dış finansal ortamdaki değişiklikler için 4 ana seçenek oluşturur:

Dış mali çevre koşullarının göreceli sabitliği; dış mali çevre koşullarında öngörülen değişiklikler; dış mali çevre koşullarında, ortaya çıktıkları ilk aşamada belirlenen öngörülemeyen değişiklikler; koşullarda öngörülemeyen beklenmedik değişiklikler dış finansal çevrenin

Dış finansal ortamın koşullarındaki değişiklikleri belirlemek için, işletmenin finansal durumunu ve gelişimini önemli ölçüde etkileyen çeşitli faktörlerin yanı sıra kredi faiz oranlarındaki değişikliklerin etkisini gösteren finansal piyasa izleme kullanılır; döviz kurları, yatırım kar oranları, sigorta tarife seviyeleri ve çok daha fazlası.

Finansal stratejinin uygulanması ve uygulanması - fark nedir

Yefim Pykov,
Yönetici Ortak, Geliştirme Formülü Danışmanlık Şirketi, Moskova

Bir işletmenin finansal stratejisi, diğer iş araçları gibi, yalnızca pratikte kullanıldığında etkilidir. Herhangi bir, hatta en harika ve kanıtlanmış strateji bile, eğer bir masanın çekmecesinde toz topluyorsa veya yaldızlı bir çerçevede asılı duruyorsa, kesinlikle hiçbir işe yaramaz (çerçevenin maliyeti hariç). Strateji işe yaramalı. Her gün ve her saat. Ancak şunu açıklığa kavuşturmak gerekiyor: Stratejinin uygulanmasını anlamak ile stratejinin uygulanmasını anlamak arasında sıklıkla bazı karışıklıklar vardır. Bu kavramların net bir şekilde ayrılması gerekmektedir.

Bir stratejinin uygulanması, stratejide yer alan hedeflere ulaşılmasıdır. Stratejinin uygulanma derecesi, stratejide yazılı hedeflerin niceliksel parametreleri ile şirketin ulaştığı parametreler karşılaştırılarak zaman içinde değerlendirilebilir.

Strateji uygulama, stratejik operasyon planının yürütülmesi sürecidir. Uygulamanın değerlendirilmesi, planın tüm noktalarının uygun kalitede uygulanması esasına göre gerçekleşir.

Stratejiyi şirketin günlük çalışmalarına uygulamadan, stratejinin uygulanması, yani belirlenen hedeflere ulaşılması pek mümkün değildir.

Finansal strateji analizi

“Ekonominin altın kuralı” bir finansal stratejinin etkinliğinin ölçüsü olarak kullanılabilir:

Tp > TV > Ta > 100, Nerede

Тп – kar büyüme oranı;

TV – satış büyüme oranı;

Ta, yatırılan sermayenin büyüme oranıdır.

Mali politikanın işletmenin mali stratejisinin ana yönlerinde geliştirilmesinin bir sonucu olarak, bu oran bu modelde önerilene uymuyorsa, stratejinin veya bir kısmının ana hedefi gerçekleştirecek şekilde değiştirilmesi gerekir - işletmenin maksimum verimliliğini sağlamak.

İyi çalışmanızı bilgi tabanına göndermek basittir. Aşağıdaki formu kullanın

Bilgi tabanını çalışmalarında ve çalışmalarında kullanan öğrenciler, lisansüstü öğrenciler, genç bilim insanları size çok minnettar olacaklardır.

Yayınlanan http://www.allbest.ru/

giriiş

Çözüm

strateji finansmanı kurumsal fonlar

giriiş

Bir işletmenin finansal stratejisi, ekonomi politikasının ayrılmaz bir parçasıdır. Finans, emtia-para ilişkilerinin ortaya çıkışı ve gelişmesi koşullarında tarihsel olarak oluşan temel bir kategori ise, finansal strateji, mal sahibi, idare ve emek kolektifi (formlara bağlı olarak) tarafından yürütülen bir dizi faaliyetle ifade edilir. temel işlev ve görevlerin uygulanması için finansman bulmak ve kullanmak amacıyla işletmenin mülkiyeti ve yönetimi.

Bu tür faaliyetler, finansal faaliyetlerin organizasyonu için bilimsel temelli kavramların geliştirilmesini, finansal fonların uzun, orta ve kısa vadeli dönemlerde kullanılmasına yönelik kilit alanların belirlenmesini ve ayrıca geliştirilen stratejinin pratikte uygulanmasını içerir.

Bir işletmenin finansal faaliyetlerini organize etmeye yönelik kavramlar, ürün ve hizmetlere olan talebin incelenmesine, işletmenin çeşitli (finansal, malzeme, emek, entelektüel, bilgi) kaynaklarının değerlendirilmesine ve ekonomik faaliyetlerin sonuçlarının tahmin edilmesine dayanmaktadır.

Bir işletmenin finansal fonlarını kullanma talimatları, belirlenen hedeflere, işletmenin piyasadaki konumuna ve finansal faaliyetlerin organizasyonu için geliştirilen konsepte göre belirlenir. Bir işletmenin mali politikasının temel amacı, mali potansiyelinin en eksiksiz ve etkili kullanımı ve genişletilmesidir.

Finansal strateji, işletmenin kurucu belgeleri (tüzüğü) tarafından tanımlanan stratejik ve taktiksel hedeflere ulaşmak için finansmanın hedeflenen kullanımını ifade eder. Örneğin, mal (hizmet) piyasasındaki pozisyonları güçlendirmek, kabul edilebilir bir satış hacmine ulaşmak, varlıklar ve özsermayeden kâr ve getiri elde etmek, ödeme gücü ve bilanço likiditesini korumak.

İstikrarsız ekonomik ortam, yüksek enflasyon, ödemesizlik krizi ve devletin öngörülemeyen vergi ve para politikaları koşullarında, birçok işletme hayatta kalma çizgisi izlemek zorunda kalıyor. Hükümet yetkililerinin belirsiz makroekonomik yönergelerine bir tepki olarak mevcut mali sorunların çözümünde ifade edilmektedir. Mali yönetimdeki bu strateji, işletmelerin çıkarları ile devletin mali çıkarları arasında bir takım çelişkilere yol açmaktadır; dış borçlanmanın maliyeti ve üretimin karlılığı; özsermaye ve borsa getirisi; üretim ve finansal hizmetlerin çıkarları vb.

b yüksek karlılık ve ticari risklerden korumanın bir kombinasyonunu sağlayan, bir işletmenin finansal (nakit) akışlarını yönetmek için en uygun konseptin geliştirilmesi;

b cari dönem (on yıl, ay, çeyrek) ve yakın gelecek (bir yıl ve daha uzun bir dönem) için finansal kaynakların kullanımına ilişkin ana yönlerin belirlenmesi. Aynı zamanda üretim ve ticaret faaliyetlerinin geliştirilmesine yönelik olanaklar da dikkate alınmaktadır. Makroekonomik ortamın durumu (vergilendirme, banka faiz oranı, sabit kıymetlerin amortisman oranları, vb.);

ü belirlenen hedeflere ulaşmayı amaçlayan pratik eylemlerin uygulanması (finansal analiz ve kontrol, bir işletmenin finansman yöntemini seçme, gerçek yatırım projelerini ve finansal varlıkları değerlendirme, vb.).

Üç temel bağlantının birliği, mali politikanın içeriğini belirler; stratejik hedefleri şunlardır:

b ekonomik büyümenin kaynağı olarak karı maksimize etmek;

b sermaye yapısının ve maliyetinin optimizasyonu, işletmenin finansal istikrarının ve ticari faaliyetinin sağlanması;

b işletmenin yatırımcılara ve alacaklılara finansal açıklığının sağlanması;

b finansal kiralama ve proje finansmanı yoluyla sermaye artırımına yönelik piyasa mekanizmalarının kullanılması;

b İşletme için piyasa koşullarına uygun stratejik hedeflerin belirlenmesi ve bunlara ulaşmanın yollarının araştırılması dikkate alınarak, finansal durumun teşhisine dayalı etkili bir finansal yönetim (finansal yönetim) mekanizmasının geliştirilmesi.

Etkili bir finansal yönetim sistemi geliştirirken, işletmenin çıkarlarının gelişiminin uyumlaştırılmasında, yeterli miktarda finansal kaynağın bulunmasında ve yüksek ödeme gücünün sürdürülmesinde sürekli sorunlar ortaya çıkar.

Dönemin süresine ve çözülen görevlerin niteliğine bağlı olarak finansal strateji, finansal strateji ve taktikler olarak sınıflandırılır.

Finansal strateji, işletmenin sosyo-ekonomik stratejisinin küresel hedeflerine uygun olarak geliştirilir. Uzun vadeli mali politikayı temsil eder. Gelişim sürecinde, finansın gelişimindeki ana eğilimler tahmin edilir, bir kullanım kavramı oluşturulur ve devletle (vergi stratejisi) ve ortaklarla (tedarikçiler, alıcılar, alacaklılar, yatırımcılar, sigortacılar, vb) özetlenmiştir.

Strateji, bir işletmeyi geliştirmenin alternatif yollarını seçmeyi içerir. Bu durumda, belirlenen hedeflere ulaşmak için finansal kaynakları harekete geçirmek için uzmanların (yöneticilerin) tahminleri, deneyimleri ve sezgileri kullanılır. Strateji konumundan, üretim ve finansal faaliyetlerin spesifik amaç ve hedefleri oluşturulur ve operasyonel yönetim kararları alınır.

Bir işletmenin finansal stratejisini geliştirmeye yönelik en önemli alanlar şunlardır:

· kredi politikasının geliştirilmesi;

· sabit sermaye yönetimi ve amortisman stratejisi;

· dönen varlıkların ve borç hesaplarının yönetimi;

· ödünç alınan fonların yönetimi;

· fiyatlandırma stratejisi;

· işletmenin başarılarının ve piyasa değerinin değerlendirilmesi.

Bununla birlikte, bir veya başka bir stratejinin seçimi, özellikle finansal piyasanın durumu, vergi, gümrük, bütçe ve devletin para politikası gibi dış faktörlerin etkisiyle öngörülen etkinin (gelirin) elde edilmesini garanti etmez.

Finansal stratejinin ayrılmaz bir parçası, işletmenin faaliyetlerinin ana parametrelerine ulaşmaya odaklanan uzun vadeli finansal planlamadır: satış hacmi ve maliyeti, kar, karlılık, finansal istikrar ve ödeme gücü.

Finansal taktikler, finansal ilişkileri organize etme yöntemlerini zamanında değiştirerek, parasal kaynakları gider türleri ve yapısal bölümler arasında yeniden dağıtarak, işletmenin gelişiminin belirli bir aşamasının daha spesifik sorunlarını çözmeyi amaçlamaktadır. Nispeten istikrarlı bir finansal stratejide, finansal taktikler esnek olmalıdır; bu, piyasa koşullarındaki değişikliklerden (kaynaklar, mallar, hizmetler ve sermaye için arz ve talep) kaynaklanır. Maliye politikasının strateji ve taktikleri birbiriyle yakından ilişkilidir. Doğru seçilmiş bir strateji, taktiksel sorunların çözümü için uygun fırsatlar yaratır.

İşletmelerdeki mali politika, kuruluşun stratejisi ve taktikleri hakkında tüm bilgilere sahip olan profesyoneller - baş mali yöneticiler (yönetimciler) tarafından yürütülmelidir.

Yönetim kararları vermek için, finansal analizde ve şirket içi nakit akışı planlamasında kullanılan göstergelerin belirlenmesinde ana veri kaynağı görevi gören operasyonel finansal muhasebede muhasebe ve istatistiksel raporlamada sağlanan bilgileri kullanırlar.

Şirket içi finansal planlama, aşağıdaki operasyonel belgelerin geliştirilmesini içerir (bir ay, üç ay, bir yıl için):

· İşletmenin tamamı ve varsa şubeleri için gelir ve gider bütçesi;

· Bilançoya göre bütçe (en önemli kalemler için varlık ve yükümlülük dengesinin tahmini);

· yatırım bütçesi.

Finansal analiz aşağıdaki bölümleri içerir:

b stratejik hedefleri belirlemek için finansal yeteneklerin değerlendirilmesi;

b üretim ve satış stratejisine dayalı olarak nakit akışlarının etkinliğinin faaliyet alanlarına (cari, yatırım ve finansal) göre dağıtılması ve değerlendirilmesi;

b mali kaynaklara yönelik ek ihtiyaçların ve bunların alınmasına yönelik kanalların belirlenmesi (banka kredisi, leasing, ticari kredi vb.);

b parasal kaynakların, işletmenin raporlamaya yansıyan finansal yeteneklerini açıkça gösteren bir forma dönüştürülmesi;

b kuruluşun finansal istikrarı, ödeme gücü, işin karlılığı ve piyasa faaliyeti göstergeleri aracılığıyla alınan finansal ve yatırım kararlarının etkinliğinin değerlendirilmesi.

1. İşletmenin finansal stratejisinin özü

Finansal strateji, uzun vadeli olarak tasarlanmış ve kurumsal gelişimdeki büyük ölçekli sorunların çözümünü içeren bir finansal derstir.

Gelişim sürecinde, finansın gelişimindeki ana eğilimler tahmin edilmekte, bunların kullanım kavramı oluşturulmakta ve devlet (vergi politikası) ve ortaklarla mali ilişkilerin ilkeleri ana hatlarıyla verilmektedir. Strateji, bir işletmeyi geliştirmenin alternatif yollarını seçmeyi içerir. Aynı zamanda, hedeflerine ulaşmak için mali kaynakları harekete geçirmek amacıyla uzmanların tahminlerini, deneyimlerini ve sezgilerini kullanırlar. Strateji açısından, üretim ve finansal faaliyetlerin belirli amaç ve hedeflerini formüle ederler ve operasyonel yönetim kararları alırlar.

Bununla birlikte, bir stratejinin veya diğerinin seçimi, dış faktörlerin ve özellikle finansal piyasanın durumu, devletlerin vergi ve para politikaları nedeniyle öngörülen etkinin (gelirin) elde edilmesini garanti etmez.

Finansal strateji nispeten istikrarlıysa, finansal taktikler esnek olmalı ve piyasa koşullarındaki değişikliklere (kaynaklara, mallara ve hizmetlere yönelik arz ve talep) hızlı yanıt verilmesini sağlamalıdır. Mali politikanın stratejik ve taktik yönleri birbiriyle yakından ilişkilidir: doğru strateji seçimi, taktik sorunların çözümü için uygun fırsatlar yaratır.

Finansal strateji, gelecek için tasarlanmış ve kuruluşun büyük ölçekli sorunlarının çözümünü içeren uzun vadeli bir mali politika sürecidir.

Finansal strateji, bir işletme için finansmanın oluşumunu ve işletmenin finansal istikrarını sağlamak için planlanmasını kapsayan genel bir eylem planıdır.

Finansal strateji:

· Şirketin mali faaliyetleri için uzun vadeli dengeli hedefler sistemi

· şirketin genel stratejisine bağlı

· İşletmenin piyasa değerinin arttırılması amaçlanmaktadır.

Mali strateji aşağıdakileri içerir:

· Mali durumun planlanması, muhasebesi, analizi ve kontrolü;

· sabit ve işletme sermayesinin optimizasyonu; kar dağıtımı.

Bir işletmenin sahiplerinin (hissedarların) çıkarları doğrultusunda uzun vadeli gelişimini sağlamak şunları içerir:

· optimal miktarda kayıtlı sermayenin oluşturulması;

· sermaye piyasasından ek finansman kaynaklarının çekilmesi (krediler ve borçlanmalar şeklinde);

· ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirlerin bir parçası olarak oluşan fon birikimi;

· sermaye yatırımlarına tahsis edilen dağıtılmamış karların oluşturulması;

· özel hedefli fonların çekilmesi;

· Sermaye oluşumu, gelir ve nakit fonlarının muhasebesi ve kontrolü.

Bir işletmenin finansal stratejisini geliştirmek için en önemli alanlar şunlardır:

· mali ve ekonomik durumun analizi ve değerlendirilmesi;

· Fiyatlandırma politikasının belirlenmesi;

· muhasebe ve vergi politikalarının geliştirilmesi;

· kredi politikasının oluşturulması;

· sabit sermayenin yönetimi ve amortisman yönteminin seçimi;

· işletme sermayesi ve borç hesaplarının yönetimi;

· cari maliyetlerin, ürün satışlarının ve karların yönetimi;

· temettü ve yatırım politikalarının seçimi;

2. İşletmenin finansal stratejisinin amaç ve hedefleri

Finansal stratejinin hedefleri, genel ekonomik kalkınma stratejisine bağlı olmalı ve işletmenin kârını ve piyasa değerini en üst düzeye çıkarmayı amaçlamalıdır.

Ekonomik kalkınma stratejisi, bir dizi ana hedef ve bu hedeflere ulaşmanın ana yoludur.

Finansal stratejinin temel amacı, işletmenin tam kendi kendine yeterliliğini ve bağımsızlığını sağlamaktır.

Herhangi bir ekonomik varlığın mali faaliyetleri çerçevesinde, kesinlikle iki eşdeğer görev ortaya çıkar:

1. Ticari faaliyetleri yürütmek için kaynakları çekme görevi.

2. Alınan kaynakların (yatırım) dağıtılması sorunu.

Finansal stratejinin amaçları:

Finansal strateji kuruluşun belirli ilkelerine dayanır ve aşağıdakileri içerir:

· işletmenin tüm nakit gelirlerini ve harcamalarının ana yönlerini geleceğe yönelik belirleyen mevcut ve uzun vadeli finansal planlama;

· mali kaynakların merkezileştirilmesi, mali kaynakların manevra kabiliyetinin sağlanması, bunların ana üretim ve ekonomik faaliyet alanlarına yoğunlaşması;

· Piyasa koşullarındaki olası dalgalanmalar karşısında işletmenin sürdürülebilir çalışmasını sağlayan mali rezervlerin oluşturulması;

· ortaklara karşı mali yükümlülüklerin koşulsuz yerine getirilmesi;

· işletmenin muhasebe, mali ve amortisman politikalarının geliştirilmesi;

· İşletmenin ve iş bölümlerinin mali muhasebesinin mevcut standartlara göre organizasyonu ve sürdürülmesi;

· standartların gereklerine uygun olarak mevcut kural ve düzenlemelere uygun olarak işletme ve faaliyet bölümlerine yönelik mali tabloların hazırlanması;

· işletmenin ve bölümlerinin faaliyetlerinin mali analizi (öncelikli ekonomik ve coğrafi bölümler, dağıtılmamış kalemlerin bir parçası olarak diğer bölümler);

· işletmenin ve tüm bölümlerinin mali kontrolü.

Bir işletmenin her türlü finansal faaliyetini kapsayan, yani: sabit ve işletme sermayesinin optimizasyonu, kar oluşumu ve dağıtımı, parasal uzlaşmalar ve yatırım politikası, finansal strateji, piyasa ilişkilerinin nesnel ekonomik yasalarını araştırır, hayatta kalma ve gelişme biçimleri ve yöntemleri geliştirir. yeni koşullar altında.

Finansal stratejiye dayanarak işletmenin finansal politikası aşağıdaki ana ilkelere göre belirlenir: talimatlar mali faaliyetler:

· vergi politikası;

· fiyat politikası;

· amortisman politikası;

· temettü politikası;

· yatırım politikası,

· sermaye ve şirket değerinin yönetimi.

Şirket, bir işletmenin bölümlerinin toplamı olduğundan, şirketin bölümlerinin grup içinde gerçekleştirdikleri hedeflere ve görevlere göre yapılandırılması uygun görünmektedir.

Bu fonksiyon dağılımına dayanarak, bir finansal stratejinin geliştirilmesi, şirketin bölümlerinin finansal fonksiyonlarının toplamına dayanır.

· Bir işletmenin finansal planlamasının temeli olarak bir finansal stratejinin oluşturulması ve uygulanması, aşağıdaki araçların kullanımına dayanmaktadır:

Bir finansal stratejinin geliştirilmesi genel ekonomik kalkınma stratejisinin bir parçasıdır ve bu nedenle hedef ve yönlerle tutarlı olması gerekir.

Buna karşılık, finansal stratejinin işletmenin genel ekonomik stratejisi üzerinde önemli bir etkisi vardır.

Finansal stratejinin stratejik hedefi, belirli programlarda sunulan bir dizi yardımcı finansal hedefle sağlanır. Finansal piyasaların durum ve gelişim eğilimlerinin değişkenliği, şirketlerin işlettiği finansal araçların yüksek derecede yenilikçiliği, bunların dünya toplumundaki makroekonomik ve sosyo-politik süreçlerin hareket vektörlerine önemli bağımlılığı dikkate alındığında, mali stratejinin uygulanmasına yönelik program ve projelerin oluşturulmasına yönelik bir dizi talimatın formüle edilmesi gerekli

Aralarında:

- şirketlerin gelecekte çalışacakları öncelikli finansal piyasaların ve hedef pazar segmentlerinin belirlenmesi; bu, şirketin mevcut bilgi veritabanlarının işlenmesine dayanan güçlü bir hedef geliştirme birimine sahip olduğunu varsayar;

- sürdürülebilir finansman kaynaklarının analizi ve gerekçelendirilmesi;

- Şirketle uzun vadede etkili bir şekilde işbirliği yapacak kabul edilebilir ortaklar ve aracılar olarak finansal kuruluşların seçilmesi;

- şirketin genel stratejisi tarafından belirlenen, iş türlerinin geliştirilmesine yönelik öncelikli alanlarla tutarlı, uzun vadeli bir yatırım programının geliştirilmesi;

- Şirketin piyasa değerinin ve onun tarafından ihraç edilen menkul kıymet oranlarının kademeli olarak büyümesini sürdürmek için geleceğe yönelik koşullar yaratmak;

- şirket içi mali akışların, transfer fiyatlandırma mekanizmalarının oluşturulması ve iyileştirilmesi;

- diğer yönetim fonksiyonlarının gerekçeli merkezi olmayan yönetimi ile birlikte etkin merkezi mali yönetime yönelik bir programın stratejik perspektiften geliştirilmesi;

- Şirket faaliyetlerinin stratejik planlamasında şirketin ekonomik güvenliği ve sürdürülebilirliğine ilişkin finansal göstergelerin tahmin hesaplamaları.

Bir finansal stratejinin varsayımsal bir modeli aşağıdaki birbirine bağlı blokları içerebilir:

- amaçlar ve hedefler;

- uygulama seviyeleri;

- oluşumun dış ve iç faktörleri;

- uygulama araçları ve yöntemleri;

- stratejinin etkinliği.

Yayınlanan http://www.allbest.ru/

Finansal strateji oluşumunun varsayımsal modeli

Bir şirket, finansal ilişkileri iç finansal yetenekleriyle tutarlı olduğunda ve aynı zamanda dış sosyo-ekonomik taleplere cevap vermeye devam etmesine izin verdiğinde stratejik finansal hedeflerine ulaşır. Finansal strateji kavramı ve içeriği göz önüne alındığında, temelde aynı makro ve mikro çevre koşulları, şirketin genel stratejisini etkileyen faktörler ve yukarıda belirtilen diğer bileşenlerden oluştuğunu vurgulamak gerekir.

Bir şirketin finansal strateji modelinin önemli bir bloğu, uygulama düzeyleridir. İki seviyeyi dikkate almak meşrudur: kurumsal seviye ve iş seviyesi (proje seviyesi). Şirketin finansal stratejisinin bu düzeylerde uygulanmasındaki farklılıklar aşağıdakiler tarafından belirlenir:

- farklı stratejik hedefler;

- faaliyet ölçeği ve pazar kapsamı;

- gerçekleştirilen işlevler (işletme içinde uygun derecede merkezileşme veya merkezi olmayan yönetim ile);

- çevresel faktörler (vergi düzenlemesi, tekel karşıtı mevzuat vb.).

Bir şirketin finansal stratejisinin modeli, sistem aracılığıyla hangi araçların (programlar, projeler, yeniden yapılanma, küreselleşme, çeşitlendirme vb.) ve yöntemlerin (modelleme, planlama, analiz, tahmin vb.) uygulandığını gösterir.

Finansal strateji araçlarının ve yöntemlerinin kullanımı doğası gereği durumsaldır: Sosyo-ekonomik ve politik de dahil olmak üzere belirli faktörler, çeşitli seçeneklerde bunların bir veya başka bir kombinasyonunun seçimini belirler. Finansal stratejinin şirket yönetimi ile etkileşiminin incelenmesi, finansal stratejinin kritik rolü hakkında bir sonuca varmamızı sağlar.

İşletmenin finansal stratejisi şunları sağlar:

· Mali kaynakların oluşumu ve etkin kullanımı;

· En etkili yatırım alanlarının belirlenmesi ve mali kaynakların bu alanlarda yoğunlaştırılması;

· mali eylemlerin işletmenin ekonomik durumuna ve maddi yeteneklerine uygunluğu;

· rakiplerden gelen ana tehdidin belirlenmesi, mali eylem alanlarının doğru seçimi ve rakiplere karşı avantaj elde etmek için manevra yapılması;

· stratejik rezervlerin oluşturulması ve hazırlanması;

· Hedeflerin sıralanması ve adım adım gerçekleştirilmesi.

· Mali stratejinin hedefleri:

· Finansal fırsatları başarıyla kullanmanın yollarını belirlemek;

· işletmenin üçüncü şahıslarla ümit verici mali ilişkilerinin belirlenmesi;

· işletme ve yatırım faaliyetleri için mali destek;

· Potansiyel rakiplerin ekonomik ve mali yeteneklerinin araştırılması, mali istikrarın sağlanmasına yönelik önlemlerin geliştirilmesi ve uygulanması.

Bir işletmenin finansal planlamasının temeli olarak bir finansal stratejinin oluşturulması ve uygulanması, araçların kullanımına dayanır:

· mali yönetim – mali analiz, bütçeleme, mali kontrol;

· finansal hizmetler piyasası - faktoring, sigorta, leasing.

Finansal planlama, genişletilmiş üremenin en önemli göstergelerini, oranlarını ve oranlarını belirler ve işletmenin ana hedeflerini gerçekleştirmenin ana şeklidir. Uzun vadeli planlama, bir işletmenin finansal stratejisinin önemli bir parçasıdır ve finansal faaliyetlerinin geliştirilmesini ve tahmin edilmesini içerir.

Şirketin finansal planı (modern anlayışıyla), talep gören ve satışa hazır birçok ürün ve malın yönlerinin belirlenmesi, finansal kaynakların seçimi ve finansal kaynakların dağıtımının yanı sıra bunlar üzerinde kontrol sağlamaktır. bireysel finansal faaliyetlerin uygulanması.

3. Bir işletmenin finansal stratejisini oluşturma aşamaları

Bir işletmenin finansal stratejisinin oluşum aşamaları

1. İşletmenin finansal stratejisinin oluşturulmasına yönelik genel dönemin belirlenmesi

2. Şirketin piyasa konumunu etkileyen dış finansal çevre ve finansal piyasa koşullarının faktörlerinin incelenmesi

3. İşletmenin stratejik hedeflerinin oluşturulması

4. Hedef göstergelerin uygulama dönemlerine göre belirlenmesi

5. İşletme faaliyetlerinin belirli yönlerine yönelik bir finansal stratejinin geliştirilmesi

6. Mali stratejiyi sağlamak ve uygulamak için organizasyonel ve ekonomik önlemler sisteminin geliştirilmesi

7. Mali stratejinin etkinliğinin değerlendirilmesi Strateji geliştirme birkaç aşamayı içerir:

· Uzun vadeli beklentilerin değerlendirilmesi.

· Gelişim tahmini.

· Hedefin farkındalığı.

· Güçlü ve zayıf yönlerin analizi.

· Stratejik alternatiflerin genelleştirilmesi.

· Optimizasyon kriterlerinin geliştirilmesi.

· Optimum stratejiyi seçmek.

· Olay kurgulama.

Şirketin genel mali stratejisini oluşturduktan sonra, özel bölümler hem şirketin stratejisine hem de finansal piyasanın durumuna uygun olarak şirketin yatırım ve kredi stratejilerini geliştirir.

4. Bir işletmenin finansal strateji türleri

Genel bir mali strateji, bir operasyonel mali strateji ve bireysel stratejik hedeflerin yerine getirilmesine, başka bir deyişle özel stratejik hedeflere ulaşılmasına yönelik bir strateji arasında bir ayrım yapılır.

Yayınlanan http://www.allbest.ru/

Finansal strateji türleri

- Genel finansal strateji, işletmenin faaliyetlerini belirleyen finansal stratejidir. Örneğin, her seviyedeki bütçelerle ilişkiler, işletme gelirinin oluşumu ve kullanımı, mali kaynaklara duyulan ihtiyaç ve yıl boyunca bunların oluşumunun kaynakları.

- Operasyonel mali strateji, mali kaynakların mevcut manevrasına yönelik bir stratejidir; özellikle modern ekonomik istikrarsızlık koşullarında önemli olan, fon harcamalarını kontrol etmeye ve iç rezervleri harekete geçirmeye yönelik bir strateji; bir ay boyunca çeyrek boyunca geliştirilir. Operasyonel mali strateji şunları kapsar:

§ Brüt gelir ve fon gelirleri: satılan ürünler için müşterilerle yapılan anlaşmalar, kredi işlemlerinden elde edilen gelirler, menkul kıymetlerden elde edilen gelirler;

§ brüt giderler: tedarikçilere yapılan ödemeler, ücretler, her seviyedeki bütçelere ve bankalara olan yükümlülüklerin geri ödenmesi.

Bu yaklaşım, planlama dönemi boyunca nakit giriş ve giderlerinde yaklaşan tüm cironun öngörülmesini mümkün kılar. Normal durum, gider ve gelirin eşitliği veya gelirin giderlerden biraz fazla olmasıdır.

Operasyonel mali strateji, genel mali strateji çerçevesinde geliştirilir ve belirli bir süre için detaylandırılır.

- Özel hedeflere ulaşma stratejisi, ana stratejik hedefin uygulanmasını sağlamayı amaçlayan finansal işlemlerin ustaca yürütülmesidir.

Finansal stratejinin amaç ve hedefleri: Finansın temel stratejik amacı, işletmeye gerekli ve yeterli finansal kaynakları sağlamaktır.

İşletmenin ana stratejik hedefe uygun finansal stratejisi şunları sağlar:

1) mali kaynakların oluşturulması ve bunların merkezi stratejik yönetimi;

2) kritik alanların belirlenmesi ve bunların uygulanmasına yönelik çabaların yoğunlaşması, işletmenin mali yönetimi tarafından rezervlerin kullanımında esneklik;

3) görevlerin sıralanması ve adım adım gerçekleştirilmesi;

4) mali eylemlerin işletmenin ekonomik durumuna ve maddi yeteneklerine uygunluğu;

5) işletmenin mali ve ekonomik durumunun ve işletmenin yıl, çeyrek, aydaki gerçek mali durumunun objektif muhasebesi;

6) stratejik rezervlerin oluşturulması ve hazırlanması;

7) işletmenin kendisinin ve rakiplerinin ekonomik ve mali yeteneklerini dikkate alarak;

8) rakiplerden kaynaklanan ana tehdidin belirlenmesi, onu ortadan kaldırmak için güçlerin seferber edilmesi ve mali faaliyet alanlarının ustaca seçilmesi;

9) rakiplere karşı kesin bir üstünlük elde etme girişimi için manevra yapmak ve mücadele etmek.

Ana stratejik hedefe ulaşmak için, pazar gereksinimlerine ve işletmenin yeteneklerine uygun olarak işletmenin genel bir finansal stratejisi geliştirilir.

Genel finansal strateji, finans oluşturma görevlerini sanatçılar ve çalışma alanları arasında tanımlar ve dağıtır.

Finansal stratejinin amaçları:

1) piyasa ekonomik koşullarında finansal oluşumun doğası ve kalıplarının incelenmesi;

2) işletmenin finansal kaynaklarının oluşumu ve işletmenin istikrarsız veya kriz durumunda mali yönetim eylemleri için olası seçeneklerin geliştirilmesi ve hazırlanması;

3) tedarikçiler ve alıcılar, her düzeydeki bütçeler, bankalar ve diğer mali kurumlarla mali ilişkilerin belirlenmesi;

4) üretim kapasitelerinin, sabit varlıkların ve işletme sermayesinin en rasyonel kullanımı için rezervlerin belirlenmesi ve işletme kaynaklarının harekete geçirilmesi;

5) işletmeye üretim ve ekonomik faaliyetler için gerekli mali kaynakların sağlanması;

6) maksimum kar elde etmek için işletmenin geçici olarak serbest bırakılan fonlarının etkin yatırımının sağlanması;

7) başarılı bir finansal stratejiyi ve finansal fırsatların stratejik kullanımını, yeni ürün türlerini ve işletme personelinin piyasa ekonomik koşullarında çalışmak üzere kapsamlı eğitimini, organizasyon yapısını ve teknik donanımını uygulama yollarının belirlenmesi;

8) potansiyel rakiplerin finansal stratejik görüşlerinin, ekonomik ve finansal yeteneklerinin incelenmesi, finansal istikrarı sağlamaya yönelik önlemlerin geliştirilmesi ve uygulanması;

9) bir kriz durumundan çıkış yolunu hazırlamanın yollarının geliştirilmesi;

10) istikrarsız veya kriz mali koşullarında bir işletmenin personel yönetimine yönelik yöntemlerin geliştirilmesi;

11) tüm ekibin bunun üstesinden gelme çabalarının koordinasyonu.

Bir finansal strateji geliştirirken aşağıdakilere özellikle dikkat edilir:

§ nakit gelirinin belirlenmesi;

§ iç kaynakların harekete geçirilmesi;

§ üretim maliyetlerinde maksimum azalma;

§ karların uygun dağıtımı ve kullanımı;

§ işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi;

§ işletme sermayesinin rasyonel kullanımı.

Bir işletmenin finansmanının işleyişine yönelik özel mekanizmasında bir finansal stratejinin uygulanması, piyasa ekonomisine uygun belirli ilkelere dayanmalıdır.

Kurumsal finansmanın organizasyonunda yabancı deneyimin genelleştirilmesi, yerli işletmelerin deneyimi, ticari bankaların müşterilerinin finansal faaliyetlerini değerlendirmeye yönelik yaklaşımlarının analizi, Ukrayna işletmelerinin modern finansman organizasyonunun aşağıdaki temel ilkelerini takip etmeyi önermemize olanak sağlar:

· planlama;

· terimlerin mali oranı;

· mali göstergelerin birbirine bağımlılığı;

· esneklik (manevra yapma);

· finansal maliyetlerin en aza indirilmesi;

· rasyonellik;

· finansal istikrar.

Doğal olarak, bu ilkelerin uygulanması, bir finansal strateji geliştirilirken ve belirli bir işletmenin finansal yönetim sistemi düzenlenirken gerçekleştirilmelidir. Bu durumda şunları dikkate almak gerekir:

· faaliyet alanı (maddi üretim, üretim dışı alan);

· sanayi bağlantısı (sanayi, ulaştırma, inşaat, tarım, ticaret, vb.);

· faaliyet türleri (yönleri) (ihracat, ithalat);

· Girişimci faaliyetin organizasyonel ve yasal biçimleri.

Bir işletmenin finansal stratejisinin oluşturulmasına yönelik teklifler, genel finansal stratejinin nesnelerine ve bileşenlerine göre çeşitli seçeneklerde (en az üç) geliştirilir ve tekliflerin zorunlu niceliksel değerlendirmesi ve bunların işletmenin yapısı üzerindeki etkilerinin bir değerlendirmesi yapılır. bilanço.

Kurumsal finansal araçlarda geliştirme stratejisi, finansal planlama ve kurumsal yönetim yöntemleriyle sağlanır: "esnek bütçe", satış yüzdesi, başabaş analizi, maliyet yönetimi ve durumsal planlar.

“Esnek bütçe” yöntemi, geliştirme programı projeleri için sermaye maliyetlerinin sabit tutarlar şeklinde değil, işletmenin performans göstergelerinin belirlenmesinde temel olarak kullanılan maliyet standartları şeklinde belirlenmesini sağlar.

Satış yüzdesi yöntemi, her bir öğe için öngörülen bütçeyi ve planlanan satış hacimlerinden elde edilen kâr düzeyini elde etmek için kullanılır. Başlangıç ​​yüzde oranları, geriye dönük veya tahmin verilerinden elde edilen, mevcut faaliyetlerde yer alan oranlardır.

Kırılma noktasını analiz etmenin bir yöntemi olan başabaş noktası yöntemi şunları sağlar:

§ başabaş koşullarını karşılayan üretim ve satış hacimlerini belirlemek;

§ Kâr miktarını belirlemek için bilgi edinmek, değişen maliyetler, fiyatlar ve satış hacimleri olasılığı nedeniyle uzun vadeli finansal planların esnekliğini sağlamak.

Üç prensibe dayanan bir maliyet yönetimi yöntemi: yarı mamul maliyet muhasebesi yöntemi, işletmenin ana ekonomik yönetiminin sistem oluşturucu faaliyetleri ve bireysel üretim (faaliyet bölümleri) için motivasyon kılavuzlarının kullanılması. bağımsız sorumluluk merkezlerine tahsis edilmiştir. Bu yöntem, bir işletmenin halihazırda sabit olan ürün yelpazesi için etkili bir şekilde kullanılır ve büyük sözleşmeler kapsamında maliyet yönetimine kadar genişletilebilir. Her sorumluluk merkezi bir veya daha fazla kurumsal sözleşmeye katılabilir.

Uygulama, durumsal planlar temelinde kurumsal planların dış koşullara uyarlanması için mekanizmalar oluşturulmasının tavsiye edildiğini göstermektedir. Geleneksel olarak durumsal planlar, genel kurumsal stratejide esneklik sağlamaya yönelik metodolojik bir teknik olarak görülüyordu.

Bir işletme için finansal strateji seçme sorunu, piyasa koşullarında karar verme ihtiyacı nedeniyle önemlidir. Burada asıl dikkat, ticari işletmenin mevcut durumunun değerlendirilmesine verilmektedir. Bu araştırma alanındaki öncelikler, işletmenin gelişim yönlerine ilişkin makul bir tahmin, olası hataları ve yanlış hesaplamaları önlemek için özel önerilerin geliştirilmesi ve fiili durumun beyanıdır. Öncelikle, faaliyetin finansal stratejisinin, mevcut ve sonraki dönemlerdeki fiili finansal ve ekonomik durumun niceliksel özelliklerine dayanarak, uzun vadede finansal ve ekonomik durumda göreceli bir değişiklik önerisi olarak belirlenmesi gerekmektedir. .

Modern koşullarda büyük işletmeler için en etkili kalkınma stratejisi çeşitlendirme stratejisidir. Özü, bir işletmenin çeşitli bölümlerinin faaliyetlerinin farklı alanlarda organize edilmesi ve bu da onun rekabetçi konumunu güçlendirmesidir. Özellikle ülke ekonomisi için stratejik öneme sahip alanlarda faaliyet gösteren işletmeler, her bir sözleşmenin özelliklerine ve piyasa ortamının spesifik koşullarına (mevzuat çerçevesi, piyasa koşulları ve diğer faktörler) dayalı olarak kendi mali mekanizmalarını ve araçlarını oluşturmalıdır. . İyi geliştirilmiş ve uygulanmış finansal strateji mekanizmaları, kural olarak, sinerjik bir etki sağlar: İşletme için elde edilen faydalar ve tercihler, sonuçta, bir bütün olarak devlet ekonomisi için daha büyük bir genel sonuca yol açar (bütçeye her düzeyde ödemeler). , işletme çalışanlarının istihdamı , işletme potansiyelinin geliştirilmesi).

Herhangi bir finansal hesaplamanın, finansal analizin, finansal stratejik ve mevcut planlamanın temeli, finansal raporlama verileridir ve bunun temeli, ülkemizde daha çok muhasebe olarak bilinen finansal muhasebe verileridir. Muhasebenin görevi, bir işletmenin belirli bir süre ve belirli bir tarihe ait mali sonuçlarını doğru bir şekilde belirlemektir. Kanun, üç aylık raporların yıl başından itibaren tahakkuk esasına göre derlenmesini ve sunulmasını öngördüğünden, bu, işletmenin faaliyetlerinin yönetiminden ziyade kontrol hedefleriyle daha tutarlıdır, şu anda bu konuda giderek daha fazla umut besleniyor. İşletme faaliyetlerinin ekonomik yönetiminin hedeflerine hızlı bir şekilde hizmet etmesi gereken yönetim muhasebesi denir. Aynı zamanda literatürde yönetim muhasebesinin “Batılı modellere” göre düzenlenmesine ilişkin oldukça fazla şema ve örnek anlatılmaktadır. Genel olarak, Batı deneyimini incelemekte yanlış bir şey yoktur, ancak yönetim muhasebesini ayrı ayrı, üçüncü bir muhasebe türü olarak düşünün ve yaratın (muhasebe, aynı zamanda finansal olarak da bilinir; vergi amaçlı muhasebe, aynı zamanda vergi olarak da bilinir; ve yönetim amaçlı muhasebe). Yönetim muhasebesi olarak da bilinir) mantıksız olmaktan çok daha fazlasıdır. Herhangi bir işletmeye pragmatik olarak yaklaşılmalı ve işe başlamadan önce maliyetler hesaplanmalı ve kapsam kaynağıyla karşılaştırılmalıdır.

Finansal muhasebe, tahakkuk yöntemini, yani ödeme gerçeğine ve tarihine bakılmaksızın, ürünlerin sevkiyatına ve işin tamamlanmasına ilişkin mali sonucun belirlenmesini sağlar. Belirli istisnalar dışında, işin yapısından ve risklerden kaynaklanan, uluslararası standartların öngördüğü şekilde. Bu tür bir muhasebenin temel dezavantajı, resmi mali tabloların devletin belirlediği süreler içerisinde hazırlanmasına hizmet etmesidir. Bu odaklanmanın sonucu, yönetim açısından etkisizliği ve pratik yararsızlığıdır.

Muhasebeyi işler hale getirmek için, yeni bir muhasebe türü oluşturmayacak ve gereksiz muhasebe işlerini organize etmeyecek (ve o kadar çok var ki) bir muhasebe politikası vardır, çünkü bunlar gerçek anlamda genel giderlerdir. Finansal muhasebeyi, faaliyet sonuçlarının her gün görüntülenebileceği şekilde düzenlemek gerekir. Bunu yapmak için çok az şeye ihtiyacınız var: tüm ticari işlemlere ilişkin tüm belgelerin muhasebe departmanına günlük aktarımını organize edin ve ülkede kabul edilen metodolojik ilkelere göre günlük muhasebe işlemlerini sağlayın. Tüm gelişmiş ülkeler tarafından kabul edilen teorik kavram şu şekilde tanımlanabilir: Finansal muhasebe, bireysel bir işletmenin ekonomik faaliyetlerinin finansal sonuçlarını hesaplamak için gereklidir. Soru şudur: Yönetim muhasebesinin hedefleriyle çelişiyor mu? HAYIR. Yönetim muhasebesi, işletmenin faaliyetlerinin yönetiminin verimliliğini artırmaya hizmet etmesi gerektiğinden, faaliyetin etkinliği finansal sonucun belirlenmesine dayanmaktadır. Tek sorun, mali sonuca yönetim için üretimin bitiminden bir ay veya üç ay sonra değil, günden güne ihtiyaç duyulmasıdır. Ancak sonucu hesaplama yöntemleri tam olarak muhasebede kullanılan ve devlet tarafından belirlenen yöntemler olmalıdır.

Bilim adamları tarafından geliştirilen bir finansal strateji oluşturma sürecinin teorik temelleri, dönüşümsel bir ortamda finansal ve ekonomik ilişkilerin gelişiminin özelliklerini dikkate almadığı için Ukrayna'daki mevcut ekonomik duruma tam olarak uymuyor, ve bu nedenle bunların kullanımı, işleyişinin tüm özelliklerini dikkate alarak işletme için stratejik finansal planlamanın en etkili şekilde uygulanmasına izin vermez. Finansal strateji oluşturma sürecinin kurgulanması konuları bütünleşik bir yaklaşım perspektifinden geliştirilemediğinden bu soruna ilişkin daha fazla araştırmaya ihtiyaç duyulmaktadır.

Finansal kaynakların kullanımına yönelik bir strateji geliştirmeye yönelik mevcut yaklaşımların incelenmesi, aşağıdaki özelliklerin belirlenmesini mümkün kılar: adım adım, hedef ve zaman odaklılık, geri bildirimin varlığı, etkili bir seçeneğin seçilmesi için kriterlerin kullanılması bir dizi alternatif vb. Bir finansal strateji oluşturma sürecindeki aşama sırasının analizi, özelliklerini en iyi şekilde dikkate alan tek bir seçeneği belirlememize izin vermediğinden, verileri oluşturmanın ana özelliklerine uygun olarak düzenlemeye ihtiyaç vardır. stratejik alternatifler.

5. İşletmenin finansal stratejisini iyileştirmeye yönelik ana yönler

Modern koşullarda, bir işletmenin finansal faaliyetlerini optimize etmenin yolları, aşağıda açıklanacak olan aşağıdaki faktörlerdir.

Satış karlılığında artış, maliyetlerin azaltılması, satılan ürünlerin fiyatlarının artırılması ve ayrıca satılan ürün hacmindeki büyüme oranının giderlerdeki büyüme oranının üzerinde aşılmasıyla sağlanabilir.

Maliyetler şu şekilde azaltılabilir:

Daha ucuz hammadde ve malzemelerin kullanılması

İşgücü verimliliğini artırmak için üretimin otomasyonu

şartlı olarak sabit giderlerin azaltılması

stokları azaltmak

alacakların ödeme hızının hızlandırılması

Kullanılmayan sabit varlıkların belirlenmesi ve tasfiye edilmesi

Yukarıdaki eylemlerin sonucunda elde edilen fonları borcunuzu ödemek, hisselerinizi geri satın almak veya daha kârlı diğer faaliyetlere yatırım yapmak için kullanın

Satılan ürünlerin fiyatlarının arttırılması aynı zamanda varlıkların getirisinin arttırılmasının bir yolu olarak da hizmet edebilir. Ancak piyasa ekonomisinde bu oldukça zor bir iştir.

Varlık devir hızındaki artış, varlıkları sabit bir seviyede tutarken satış hacmini artırarak veya varlıkları azaltarak sağlanabilir.

Yönetim mevcut stratejik alternatifleri değerlendirdikten sonra belirli bir stratejiye yönelir. Amaç, kuruluşun uzun vadeli etkinliğini en üst düzeye çıkaracak stratejik bir alternatif seçmektir. Etkili stratejik seçimler yapabilmek için üst düzey yöneticilerin şirket ve geleceği hakkında açık ve ortak bir vizyona sahip olmaları gerekir. Stratejik seçim kesin ve net olmalıdır.

Strateji seçimi alternatif stratejilerin değerlendirilmesi ile yakından ilgilidir. Stratejik planlama konusunda geniş deneyime sahip yöneticiler, nihai bir karar vermeden önce her bir alternatifin adil bir değerlendirmeye tabi tutulmasını sağlamak için genellikle stratejilerin ikili karşılaştırmalarını yaparlar.

Hızla değişen dış koşullara daha iyi yanıt verebilecek bir kurumsal strateji geliştirmek ve uygulamak, çoğu şirketin yönetiminin son derece önemli bir parçası haline geldi.

Bu bağlamda stratejik kararların alınmasına temel sağlayan bir araç olarak stratejik analizin rolü artmıştır. Yeni analiz yöntemlerinin ortaya çıkışı, bir şirketin rekabet gücünü artırmanın önemli bir kaynağıdır ve belirsizlik çerçevesinde ana faaliyet yönlerini açıkça geliştirmesine yardımcı olur.

Stratejik analiz, yönetimin bir sonraki adıma karar vermeden önce işletmenin hangi gelişim aşamasında olduğunu anlamasını gerektirir. Bu da geçmiş, şimdiki ve gelecekteki durumların analizi için veri sağlayan etkili bir bilgi sistemi gerektirir.

Bir işletmenin güçlü ve zayıf yönlerinin iyi yürütülen bir teşhisi, kaynaklarının ve yeteneklerinin gerçekçi bir değerlendirmesini sağlar ve aynı zamanda bir strateji geliştirmenin başlangıç ​​noktasıdır.

Mevzuatın kusurlu olması ve pazarın öngörülemezliği nedeniyle strateji seçimine çok dikkatli yaklaşılmalıdır.

Şirketler, finansal işlemleri kontrol etmek ve organizasyonel hedeflerine ulaşmak istiyorlarsa, yönetim performanslarını değerlendirebilmelidirler.

Çözüm

Bir işletme için finansal stratejinin geliştirilmesinden önce işletmenin mali durumunun analizi yapılır.

Bir finansal strateji geliştirirken, nakit gelirin belirlenmesinin eksiksizliğine, iç kaynakların harekete geçirilmesine, üretim maliyetlerinin maksimum azaltılmasına, kârın doğru dağıtımına ve kullanılmasına, işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesine ve işletmenin rasyonel kullanımına özel önem verilir. başkent. Mali strateji, ödeme yapılmama riski, enflasyondaki dalgalanmalar ve diğer mücbir sebepler (öngörülemeyen) durumlar dikkate alınarak geliştirilir. Üretim görevlerine karşılık gelmeli ve gerekirse ayarlanmalı ve değiştirilmelidir. Mali stratejinin uygulanması üzerindeki kontrol, gelir gelirlerinin doğrulanmasını, ekonomik ve rasyonel kullanımını sağlar; çünkü köklü mali kontrol, iç rezervlerin belirlenmesine, ekonominin karlılığının arttırılmasına ve nakit tasarruflarının arttırılmasına yardımcı olur.

Finansal stratejinin önemli bir kısmı, yabancı şirketlerin uygulamalarında başarıyla kullanılan iç standartların (örneğin, kar dağıtım yönlerinin belirlenmesinin yardımıyla) geliştirilmesidir.

Böylece bir işletmenin finansal stratejisinin başarısı, finansal strateji teorisi ve pratiğinin dengelenmesiyle garanti altına alınır; Finansal stratejik hedeflerin, finansal stratejik yönetimin sıkı bir şekilde merkezileştirilmesi ve finansal ve ekonomik durum değiştikçe yöntemlerinin esnekliği yoluyla gerçek ekonomik ve finansal fırsatlara karşılık gelmesi.

Kullanılmış literatür listesi

1. Finansal yönetim. Eğitim Kursu. Boş I.A. 2. baskı, revize edildi. ve ek K.: Elga, Nika-Center, 2004. 656 s.

2. Volkov O.I. İşletme Ekonomisi: Ders Kitabı / Ed. prof. O.I.Volkova. 2. baskı, revize edildi. ve ek M.: INFRA - M, 2001. s. 520.

3. Kovaleva A.M. Finansal yönetim: Üniversiteler için ders kitabı./ Ed. İktisat Doktoru, Prof. AM Kovaleva. M.: INFRA - M, 2003. 284 s.

4. Semenov V.M., Nabiev R.A, Aseynov R.S. Kurumsal finans: Ders kitabı. ödenek. M.: Finans ve İstatistik, 2005. s. 204.

5. Lapusta M.G., Skamoy L.G. Firma finansmanı: ders kitabı. ödenek. 2. baskı, revize edildi. ve ek M.: INFRA - M, 2003 s. 174.

6. İşletme finansmanı. St. Petersburg: Peter, 2001. 224 s.: hasta. (Seri “Yarın sınav”).

7. Volodin A.A. Finansal yönetim: Ders Kitabı / A.A. Volodin ve diğerleri M.: INFRA - M, 2004. s. 504.

Allbest.ru'da yayınlandı

...

Benzer belgeler

Kurumsal stratejinin özellikleri, türleri, amaçları, hedefleri. OJSC "Voronezhsintezkauchuk" mali tablolarının analizi ve ana yönleri. Finansal strateji türleri: genel, operasyonel. Bir ticari kuruluş için finansal strateji geliştirme uygulaması.

kurs çalışması, eklendi 10/07/2011


Finansal stratejinin işletmenin genel stratejisindeki yeri ve rolü. Bir işletmenin finansal stratejisinin oluşumunun ilkeleri ve özellikleri. Bir işletme için finansal strateji geliştirme sürecini organize etmek için oluşumun ana aşamaları, yöntemleri ve araçları.

özet, 30.10.2010 eklendi


İşletmeler için bir finansal strateji geliştirmeye yönelik teorik ve düzenleyici çerçeve. Franchon ve Romanet'in finansal strateji matrisini kullanarak bir işletmenin hareketinin değerlendirilmesi. İşletmenin stratejik hedefini seçmek için finansal strateji matrisini kullanmak.

tez, 10/05/2010 eklendi


Bir işletmenin finansal stratejisi: ilkeler, aşamalar ve geliştirme yöntemleri. Önemli stratejik finansal kararlar almak. Finansal stratejiyi uygulama süreci, kontrolün özellikleri. OAO Severstal şirketinin yapısı, mali faaliyetlerin analizi.

kurs çalışması, eklendi 06/12/2012


Finansal strateji kavramı, işletmenin gelişimindeki rolü. DAKGOMZ LLC, Komsomolsk-on-Amur'un 2005 yılı mali durumunun hızlı analizi. İşletmenin yeri ve yapısı. 2010 yılına kadar geliştirilmesi için bir finansal stratejinin geliştirilmesinin analizi.

tez, eklendi: 09/07/2009


Finansal stratejinin türleri, amaçları, hedefleri ve geliştirilmesi. Şirketlerin piyasa koşullarında sürdürülebilir gelişimini sağlamak için finansal strateji kullanmak. Şirketin finansal ve kaynak potansiyelini oluşturmaya ve kullanmaya yönelik önlemlerin analizi.

kurs çalışması, eklendi 01/06/2012


Finansal stratejinin özü ve türleri, seçimini belirleyen faktörler. İşletmenin durumunun değerlendirilmesi, finansal stratejisinin oluşum aşamaları. Faaliyetlerin ekonomik analizi, üretim gelişiminin ana yönlerini uygulamaya yönelik önlemler.

kurs çalışması, eklendi 28.05.2016


Finansal strateji geliştirmenin türleri ve aşamaları, geliştirilmesine yönelik araçlar. JSC "Etki" bilançosunun dinamikleri ve yapısının değerlendirilmesi. İşletmenin karlılığının ve finansal istikrarının analizi. Finansman stratejilerinin özellikleri ve en uygun stratejinin seçimi.

tez, eklendi: 09/08/2010


İşletmenin faaliyetlerinde finansal stratejinin özü ve rolü; oluşum süreci, yöntemler, seçim modelleri. JSC Atomredmetzoloto şirketinin mali faaliyetlerinin analizi: ekonomik durumun ön incelemesi, bir mali stratejinin geliştirilmesi.

tez, 24.03.2012 eklendi


İşletmenin uzun vadeli mali politikasının özü, sınıflandırılması ve yönleri. Finansal planlama, tahmin. Ticari kuruluşların mali kaynaklarının oluşumu ve kullanımı. Yatırım politikası, kurumsal strateji.